A转债名称：铁汉转债，发行价格：107.48元，发行金额：11亿，剩余金额：8.03亿
B标的股票：节能英雄，总市值：68亿
C行业：城市公共设施-生态环境
D级债券评级：AA
E每期利息及到期本金偿还：0.30.511.31.51..2=110.6元/108.48元
F剩余期限：1.38年
G税后到期收益率：-1.01%
H向下修正条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当前转股价格的85%
强制赎回条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当前转股价格的130%，或余额低于万元
J回售条件：近2年内连续30个交易日收盘价低于当前转股价格的70%
K是否有保证？不提供保证
结论：推荐星级
谨慎买入价：107.5元
保守买入价：106元
风险提示：本文提及观点仅代表个人观点，涉及题材不予推荐。在此基础上进行买卖的风险由您自行承担。
可转换债券是上市公司向社会公开发行用于融资的债券。可转债下调是指上市公司在可转债存续期内下调可转债转股价格。行为。扩展信息可转债下调意味着转股价格下调。可转债发行时，规定在满足一定条件时，董事会有权提出下调转股价格的方案。转股价格直接决定每张可转换债券可转换的股份数量。以铁汉转债为例。一旦转股价格下降，每张可转债的可转股数量将相应增加。可转债的价值自然会上涨，因此可转债“下调”公布后，很可能会刺激可转债交易价格的上涨。什么是“降级”？所谓向下修正，是指转股价格向下修正。可转债发行时，规定在满足一定条件时，董事会有权提出下调转股价格的方案。2、可转债最重要的三个条款：向下修正条款是指可转债转股价格向下修正，是发行人的权利。转股价格下调后，可转换为股票的可转债数量将相应增加，将在一定程度上稀释原股东的持股比例。不过，转股价值的增加将对可转债持有人有利。回售条款是指可转债的回售条款，包括有条件回售条款和附加回售条款。回售是投资者的权利。当标的股票长期大幅低于当前转股价格时，很容易触发该条款；为了避免引发回售，发行人通常会选择向下修改转股价格，以缩小两者之间的差距。强制赎回条款是指可转债的有条件赎回条款，是发行人的权利。强制赎回通常发生在股价远高于转股价格的情况下，可转债的价格往往在130元以上。由于赎回价格仅略高于面值，可转债触发强制赎回后，投资者最理性的选择是按市价出售可转债或转股。夏秀为何有如此大的魔力？转股价格直接决定每张可转换债券可转换的股份数量。以铁汉转债为例。向下修正前：100/8.23=12.15股。向下修正后：100/3.99=25.06股。一旦转股价格降低，每张可转债的可转股数量将相应增加。可转债的价值自然会上涨，因此可转债“下调”公布后，很可能会刺激可转债交易价格的上涨。
可转换债券是上市公司向社会公开发行的用于融资的债券。可转债下调是指上市公司在可转债存续期内将可转债转股价格下调。下列情况下，可转债将被下调：当上市公司股票在连续20个交易日内连续10个交易日收盘价低于当前转股价格的85%时，公司有权建议调整转股价格。转换价格。触发附加返售条款，即上市公司正股价连续15-20日高于转股股价的130%，或正股价低于转股股价的70%-80%连续30天。为了避免债权公司偿还债务压力过大，选择下调。事实上，上市公司修改转股价格的目的是为了让公司股价更容易上涨至转股价格之上，让可转债持有人尽快转股，然后公司就可以偿还转股资金。可转换债券无需更长的时间。债券的本金和利息。扩展信息：1、可转债下调是指转股价格下调。本次可转债发行时，约定在满足一定条件时，董事会有权提出降低转股价格的方案。转股价格直接决定每张可转换债券可转换的股份数量。以铁汉转债为例，一旦转股价格下降，每张转债的可转股数量就会相应增加。当然，可转债的价值也会增加。因此，可转债“下次修订”公布后，或将刺激可转债交易价格上涨。所谓向下修正，是指转股价格向下修正。可转债发行时，规定董事会有权在满足一定条件的情况下提出降低转股价格的建议。2、可转债重要条款可转债三大重要条款中的下一个修改条款是指可转债转股价格的下调，该条款属于发行人权利。转股价格降低后，可转换为股份的可转债数量将相应增加，稀释了原股东的持股比例，但转股价值的增加对可转债持有人有利。回售条款是指可转债的回购条款，包括有条件回购条款和附加回购条款。转售是投资者的权利。当标的股票长期大幅低于当前转股价格时，很容易触发该条款；为了避免触发转售，发行人通常会选择调整股价以缩小两者之间的差距。止赎条款是指可转债的有条件赎回条款，是发行人的权利。强制赎回通常发生在股价远高于可转债价格时，可转债价格往往在130元以上。由于赎回价格仅略高于面值，投资者最理性的选择是在可转债触发强力赎回后，按市价出售可转债或可转股。3、转股价格直接决定每张可转债可转股的数量。以铁汉转债为例，下调前：100/8.23=12.15股，下调后：100/3.99=25.06股，一旦转股价下调，每转可转股数量债券将相应增加。当然，可转债的价值也会增加。因此，可转债“下次修订”公布后，或将刺激可转债交易价格上涨。可转债的修订成为今年可转债市场的一大亮点。不仅大量可转债发起条款修改，也引起了市场关注。降级是提升可转债转股价值的重要手段。除利率条款外，可转债还具有减持、赎回和返售三个特殊条款。
