医药股疯了吗？
10月14日，医药股全线爆发。截至收盘，申万医药生物指数上涨8%，创14年来最大盘中涨幅。该板块近50只个股涨停或涨幅超过10%。其中，迪瑞医疗、好欧博、迈克生物、南威医疗、汇泰医疗、新迈医疗等上涨20CM。
随着医药股的强劲反弹，顶级基金经理葛兰的中欧医疗健康又迎来了“大复苏”的一天。
事实上，医疗板块从9月开始就“蓄势待发”，直到今天医药板块才彻底爆发。那么为什么医药板块最近突然出现如此大的上涨呢？未来的趋势是什么？
加热空气频繁流出
消息称，国家医保局明确，3D打印骨科耗材等创新产品将综合考虑技术特点、生产成本、用途、临床疗效等特点，采取“一品一策””的方法来确定适当的采购规则。
早在今年9月，国家医保局就公布了《关于十三届全国人大五次会议第号建议的复函》，被视为创新医疗器械不纳入集中管理的重要信号。采购。
经过密集发布，业内人士普遍认为，医疗器械行业企业正在逐渐摆脱集中采购的“阴影”，创新医疗器械或将迎来政策的“暖风”。
医药板块的此次暴涨也与板块轮动有关。目前，A股市场已逐步摆脱普遍跌势。最近几周，市场上有3-5个板块轮动。中央和地方政策利好消息提振了接下来的反弹。热点的出现，让原本低迷的市场人气有所回升。
除了上述因素外，医药板块的走强也离不开业绩的支撑。近期，多家医药上市公司披露了前三季度业绩预告，相关上市公司表现良好。
例如，CXO龙头企业药明康德预计年前三季度实现营业收入283.95亿元，同比增长71.87%；归属于公司股东净利润73.78亿元，同比增长107.12%。
此外，华大智造、凯普生物、万泰生物预计今年前三季度净利润同比增幅均超过100%。
医药基金业绩回升
众所周知，今年医药板块的持续回调，导致医药主题基金的回调非常严重。数据显示，截至10月13日，超过60只医药主题基金年内跌幅超过30%，仅有一只医药主题基金实现正收益。
今年，持有医疗主题基金的基督徒陷入了困境。截至10月13日，前海开元医疗健康C今年以来下跌38.38%；广发医疗健康混合C下跌38.05%。
随着医药板块的不断修正，葛兰这个“公募融资超千亿的第一夫人”，逐渐从“兰兰”、“药神”变成了“葛姨”、“葛韭菜”。基督教徒的口。支付宝也将他管理的中欧医疗从金选名单中“除名”。
数据显示，截至10月13日，葛兰管理的医疗基金中欧医疗A仍深陷亏损，过去一年亏损43.15%，近六个月亏损15.28%。
除葛兰外，另一位“工银女神”赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗A也未能幸免，近一年跌幅达34.35%；刘彦春管理的景顺长城新兴成长去年下跌25.06%。
随着医疗板块的复苏，不少重仓医疗股的基金纷纷复苏，这也让走在前列的葛兰和中欧基金终于“松了口气”。支付宝数据显示，中欧医疗今日预估净值涨幅超过8%，涨幅超过部分个股涨幅。
数据显示，其代表作品中欧健康重仓股前十大为爱尔眼科、药明康德、康龙化成、迈瑞医疗、泰格医药、凯莱英、片仔癀、同仁堂、同测医疗、九洲药业。
时间是制药行业的朋友
“增长”是医药的主题，医药行业是一个长期稳定增长的行业。长期来看，不仅是医疗器械采购，其他药品、生物制品的批量采购也已趋于常态化。虽然未来某个时候会对行业产生影响，但只是短期的。
随着我国老龄化进程加快，未富先老现象越来越严重。预计年我国65岁以上老年人口比例将超过25%，医疗服务、养老保健的需求只会有增无减。
叠加在居民可支配收入的增加上，在不同的时代周期，医疗健康行业投资的底层逻辑没有改变。还有一大批优质公司受益于行业周期和时代周期的共振，超越阶段周期成为牛股。
展望后市，业内人士普遍认为，医药板块经历了疫情后行业的过度配置和估值压缩期间的持续配置不足。目前公共资金对医疗行业的配置总体处于较低水平，未来可能存在配置回归均值的机会。
居伦认为，医药行业长期增长逻辑并未发生根本改变。创新相关市场远未达到国内市场的天花板，海外市场也逐渐蓄势待发。
操作策略方面，国金证券指出，市场已进入三季报窗口期。预计第三季度医疗板块业绩较第二季度将有明显改善。建议关注三季度业绩预期较为光明的板块，如部分医疗器械及设备、头部等。医疗美容、眼科及口腔消费器械、HPV疫苗等科室
本文来源于证券之星
前段时间看到葛兰医疗基金不错，就心动了想加入。我之所以关注葛兰医疗基金，也是因为我看重她在医疗主题基金投资管理领域。她确实有她的个人特色，选股能力还是可以的。至于基金，还是要看基金经理能否定期分析公司的潜力。寻找盈利机会并有能力规避潜在风险。毕竟居伦这么多年专注于医疗行业，现有的居伦医疗基金整体情况还是相当乐观的。我准备尝试一下。百度有很多这方面的资料。
近期市场，中欧基金“医学一姐”葛兰旗下的医疗基金净值大幅下跌。这种情况也让很多基督徒遭受了重大损失。虽然医疗基金净值下跌不少，但从一段时期的市场风格来看，葛兰医疗基金短期内“翻身”的可能性不大。持有相应资金的公民可能需要相对较长的等待期才能迎来新的盈利周期。
首先，葛兰医疗基金的下跌主要是受到高成长股价格大幅下跌的影响。从仓位结构来看，葛兰医疗基金配置的重点品种均为原有医疗行业的白马股。此类重点医疗企业受益于疫情后整体货币环境的宽松以及市场对高成长股的追捧。不过，美联储发布加息预期后，以纳斯达克指数为代表的成长股遭遇较大回调压力。A股市场上，光伏、新能源汽车、锂电池、生物医药等此前热门的成长股均出现大幅回调。与此同时，国内医疗行业的一些白马股也遭遇了来自美国的单方面“黑手”。随着个股估值泡沫的释放，此次价格调整的幅度可能会减小，但在美联储加息周期内，医疗股上涨的阻力仍然较大。因此，宏观经济环境并不支持医疗资金的“快速周转”。
其次，医疗资金面临一些长期的内部因素压制。随着国家老龄化趋势不断显现，医药医疗行业企业将越来越受到“集中采购因素”的影响。毕竟，医疗和医疗产品关系国计民生。在国内社会属性条件下，涉及民生的产品单价不可能长期保持高位。因此，“集中采购因素”对医药医疗行业净利润的负面影响将在老龄化加深的背景下持续显现。这种情况也将打压医药医疗行业白马股的估值，从而影响医疗资金的长期走势。
第三，葛兰的基金也面临着“基金经理请假”的情况。现阶段，“格伦休产假”是资管行业人尽皆知的信息。因此，葛兰的医疗基金也面临着“主心骨”暂时缺席的局面。虽然中欧基金也安排了不错的基金经理进行轮换，但居伦的暂时缺席以及居伦回归后的工作状态，可能是医疗基金中期面临的不确定因素。毕竟主动管理型基金更多地依赖于基金经理的调整能力。
综上所述，虽然葛兰的医疗基金短期内面临一定的“扭亏为盈”，但基金投资始终是一个“长期工程”。如果基督徒看好葛兰医疗基金的长期投资价值，那么净值的短期回撤将是他们进行定投的机会。不过，很多基督徒短期内难以应对“困难时期”，因此在选择投资该基金之前，一定要充分考虑自己的风险承受能力。
