股票价值投资分析,股票价值投资理论

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于股票价值投资分析的问题，于是小编就整理了1个相关介绍股票价值投资分析的解答，让我们一起看看吧。

什么样的股票才算价值投资？看哪个指标？

提到价值投资，我们首先想到的就是股神巴菲特，是股神将价值投资的理念普及到全世界的。那么按照股神价值投资的理念该利用哪些股票指标来选股呢？巴菲特透露了其在股票选股指标的标准：就是高ROE+低估值。只有净资产收益率不低于20%而且能稳定增长（连续10年）的企业才能进入其研究范畴。而且他还认为，只有在估值水平低的时候才可以买入，认为在PE和ROE两个数字差不多的时候估值相对合理（如PE20倍，ROE20%）。

巴菲特“高ROE+低估值”的选股策略在A股非常适用，尤其是当下存量经济主导的发展阶段。低估值指的是买的便宜，这点大家都懂，而高ROE则是代表着公司的赚钱能力，ROE越高，往往意味着公司品牌更强，护城河越宽越深。

分别从ROE的稳定性或增长维度和低PE维度来甄选符合巴菲特选股要求的公司，但从公开披露财务数据来选择，未考虑行业的周期属性和成长属性，更未考虑数据本身质量，加之取样数据的时间偏短，使得所选公司未必完全符合价值投资标准。选出的可供参考的25家公司：

格力电器，双汇发展，海康威视，贵州茅台，济川药业，海天味业，德赛电池，美的集团，承德露露，大华股份，信立泰，华夏幸福，海澜之家，苏泊尔，华帝股份，通策医疗，东阿阿胶，海信家电，金螳螂，荣盛发展，宇通客车，万华化学，福耀玻璃，青岛海尔，正泰电器。

回答这个问题之前，我建议大家首先要理清我们的投资思路，思路和方法是统一，既然是价值投资就要坚持价值投资的中长期操作方法，不能以短线投机的操作方法来操纵价值投资的股票。其实，有价值投资的股票很好找，总结起来可以概括为：低价、低位、低市盈率。下面，我们结合实例进行具体分析：

（一）对有价值投资股票的定义

有价值投资的股票就是指公司基本面良好，盈利能力稳定，产业发展处于上升周期，投资这样的股票在1-3年或者一个经济周期内能够取得较好的投资收益。我们可以从以下几个指标来研判上市公司的投资价值。

①低价低位。价值投资一定要选择那些低价低位的股票，如果股价已经经过长期、较大涨幅，到了历史高位，即使他盈利能力再强，这时候的风险已经远远大于投资价值。例如贵州茅台在经历了2013年下半年的一波调整后一路上涨，持续上涨了4年，涨幅达1055%，股价最高点到了792.5元，此时介入风险就远远大于收益。

②低市盈率。市盈率是公司盈利能力的直接反应，市盈率越低公司的投资价值就越高。但在使用市盈率时我们最好选择滚动市盈率（TTM），滚动市盈率能够反应公司最新的经营状况。

③高毛利率。这个财务指标经常会被大家忽视，其实毛利率是分析公司盈利能力的一个核心指标，毛利率是公司利润的来源，毛利率高的公司市场竞争力就强。

④资产收益率高。该财务指标反映了公司的成长性，但要注意，净资产收益率也不能太高，因为太高的净资产收益率是不可持续的，通常保持在4%-10%为宜。

（二）选股步骤

第一步：利用系统自动选股。我们在选股器中输入以下条件：1.滚动市盈率小于20；2.现价小于10元；3.毛利率大于25%；4.净资产收益率大于4%；5.上市时间大于3年（去除次新股）6.除去ST类的股票。

首先，需指出题主生命在于思考1文中几个概念性錯误：一是市盈率非盈利能力指标，而是性价比指标。不同行业由于其生命周期和成长性不同有较大差异。二是净资产收益率是反映一个公司单位净资产实现收益的盈利能力指标，非成长性指标。成长性主要看公司的营业收入、营业利润

和净利润的年复合增长率。

谈价值投资，夲人观点应主要看以下几个方面：

1、看产品和行业。公司行业和产品是传统产业还是高成长的朝阳产业。

2、看市盈率。不同行业差别很大，不能仅看静态市盈率，更应看动态市盈率。

3、看成长性。主要看营业收入、营业利润和淨利润年复合增长率。注意一点，是主营业务的成长性。

4、衡量一个公司是否有价值，林奇有一个指标即PEG指标，是市盈率和净利润增长率的比值，小于1可认为具有投资价值。

• 在大A股中可以算得上价值投资的，可能就只有在上证50相关板块里面找了。价值投资的个股也不多。唯一具有代表性就是贵州茅台了。贵州茅台，是所有基金的必配品种。也是无数价值投资者的财富发源地。很多持有贵州茅台的，经历了大A股的风风雨雨，可谓是赚得不行了。如果人生有再来一次选择大A股的话，大部分人的答案就是：持有贵州茅台不动！相信现在很多人也可以赚到大钱了。
  

• 最著名的莫过于但斌持有贵州茅台了。正是因为这些持有贵州茅台，才使但斌拥有如此的名气。他管理的基金也正是因为持有贵州茅台，才取得了不错的收益。据说，但斌除了贵州茅台也尝试投资了其他的个股，但收益肯定不如茅台了。还不如稳稳地死拿茅台啊。
  

• 当时价值投资与贵州茅台齐名的就是盐湖钾肥。这只个股现在改名成盐湖股份了。只不过这么多年来，一个凭着酒，一个凭着盐。最后的结局却天渊之别。盐湖股份上周公布业绩后，股价再度大跌。跌破了近十多年的新低。可谓是一声叹息啊。同样拥有稀缺资源，怎么就会一个在天上，一个在地下呢？
  

• 最重要的就是财务报表。贵州茅台股价之所以一直高高在上，与其稳定增长的业绩是密不可分的。也就是说价值投资最重要的指标就是净利润。不是当前的净利润，可是在可以测算的未来很长一段时间的净利润。这是恒古不变的话题。有钱赚，股价才会上涨。盐湖股份这么多年来不断折腾，去年亏损，今年半年报还亏损，股价不跌才怪。即使有新能源汽车的美好愿景，也挡不住业绩的亏损下跌啊。
  
• 至于其他的也没有多少公式了。用公式也解释不了。有些是不能用价值投资的眼光来看的，特斯拉还是亏损的，股价还不断上涨。京东之前也是亏损的。这是新科技，有未来的表现。也可以说是有价值的投资。
  

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到此，以上就是小编对于股票价值投资分析的问题就介绍到这了，希望介绍关于股票价值投资分析的1点解答对大家有用。