概括：
年5月，A股以反弹为主。上证指数月线收涨4.57%，止住连续两个月的跌势，最终收于点。创业板涨3.71%。
回顾5月市场，A股表现出一定的韧性。尽管隔夜美国股市大幅震荡，但市场仍出现多次独立走势。A股市场再次成为外资的“避风港”，5月份北向资金净流入168.67亿元，创今年以来最大月度流入。
5月热门板块和概念包括光伏、汽车等，国企改革、种业概念也较为活跃。中小盘股成为5月份反弹的领头羊。
一、5月热门板块及概念
1、光伏
Wind显示，5月份光伏板块指数上涨21.82%。
5月份，风电板块中的72只光伏个股全部录得上涨。其中，爱旭股份涨幅最高，达到85.34%，固德威涨幅高达54.52%。
光伏板块中，市值最高的个股隆基绿能、通威科技、晶澳科技的月涨幅分别为16.5%、12.23%、14.94%，均落后于板块指数涨幅。光伏板块，5月份中小个股涨幅超过市值龙头。
在新闻上：
国内外光伏市场大事频发。近日，国家发改委、能源局印发《新时代推动新能源高质量发展实施方案》，旨在锚定我国风电、太阳能总装机容量目标到年发电量达到12亿千瓦以上。规划重点针对行业发展痛点提出针对性措施，进一步保障行业快速增长。在高层政策引导下，地方对风景的支持力度空前。据统计，截至目前，已有30个省市“十四五”规划新增风电、光伏装机容量超过527GW，其中光伏新增装机容量超过327GW，风电新增装机超过200GW。
此外，欧盟近期公布了一项名为“RepowerEU”的能源计划，提出将年欧盟“减碳55%”政策组合中可再生能源的总体目标从之前的40%提高到45%。年欧盟可再生能源占比将达到22%，这意味着这一刺激计划将大幅提升欧洲光伏等可再生能源装机需求，利好我国光伏电池组件出口市场。
值得一提的是，今年以来，俄罗斯和乌克兰冲突引发了欧洲能源危机。为保证能源安全，欧洲光伏市场需求已开始明显加速。数据显示，年1月至4月，欧洲累计进口中国光伏组件53.72GW，同比增长348%。
有证券分析师表示，目前国内招标正在加速，南美、中东等地的集中电站正在等待投产。今年全球光伏装机需求预计将超过230吉瓦，增速超过50%。
光伏市场需求爆发是必然趋势。据国家能源局统计，1-4月我国光伏新增装机容量达到16.88GW，同比增长138%。其中，4月份光伏新增装机容量3.68GW，同比增长110%，环比增长57%。对于年新增装机容量，中国光伏行业协会给出了超过75GW的预期。
尽管光伏市场不断迎来利好消息，但令市场担忧的是硅料供应持续紧张，价格居高不下。不排除未来价格上涨的可能性。随着涨价压力持续向下传导，组件价格可能会继续上涨，导致终端电站装机压力加大，最终导致装机需求放缓，发电量低于预期。预计装机容量目标。
2.汽车
Wind数据显示，5月份汽车板块指数上涨22.78%。
在风电纳入的33只汽车板块中，有32只在5月份录得上涨。其中，中通客车增幅最高，5月增幅达261%。
汽车板块中，市值最高的比亚迪、长城汽车、上汽集团当月分别上涨21.77%、34%、7.77%。
在新闻上：
5月中下旬以来，随着上海疫情好转，汽车行业逐步复工复产，产业链逐步恢复正常。此外，多地出台促进汽车消费的政策，为汽车行业的反弹提供了持续支撑。
5月23日，国务院常务会议指出，当前经济下行压力持续加大，不少市场主体困难较大，发展是解决我国一切问题的基础和关键。
会议决定推出6个方面33项具体措施，稳住经济基本盘。在汽车消费方面，国务院明确，将分阶段降低部分乘用车购置税600亿元。
中信证券指出，购置税减免是提振汽车销量最有效的政策之一。政策力度超出市场预期，预计将带动100万至200万辆乘用车新增需求。华创证券也指出，汽车购置税优惠政策的推出显示了政府支持和刺激经济的决心。配合整体宏观刺激政策，经济本身的复苏也将增加购买意愿，提振消费者信心，进而提振销售。近期，汽车行业又出现利好事件：
据工业和信息化部网站5月31日消息，工业和信息化部、农业农村部、商务部、国家能源局决定联合组织新一轮新能源汽车下乡，鼓励各地出台更多新能源汽车下乡支持政策。改善新能源汽车使用环境，推进农村充换电基础设施建设。
此外，5月31日，财政部、国家税务总局发布关于降低部分乘用车车辆购置税的公告。购买日期在年6月1日至年12月31日期间，自行车价格不超过30万元），按半价。
在历史性经济低迷时期，我国也推出了类似的刺激汽车消费的政策。除了购置税免征外，还有送车下乡、旧车报废更新补贴、节能车购置补贴等政策。
以年为例，在购置税优惠等多项政策刺激下，乘用车销量增速快速回升。年2月，增长率增至24%。随后增速呈现上升趋势。年1月增长率达到116%
为有清仓撤退的意图。
石头科技的股东们多年来“马拉松式减持”，上市时，前十大股东中昌敬、顺为、金米投资、石头时代等分别持股占比30.99%、12.85%、11.85%、10.00%。截至年4月19日，四大股东持股比例下降至23.20%、8.87%、6.87%、5.00%。其余大股东目前皆已减持，沃达创业已于年退出前十大股东。
似乎为稳定市场情绪，近期公司还打出了“回购”牌。
年4月21日，公司拟使用万至万元自有资金回购股份，回购价格不超过796元/股，用于实施员工持股计划或股权激励，回购期限自年4月21日至年4月20日。
截止5月26日公司公告信息，已完成回购股份2.万股，已回购股份占公司总股本的比例为0.%。
与股东大手笔减持相比，回购杯水车薪。
石头科技一度是A股大牛股。石头科技年2月登陆A股，发行价为271.12元/股，至年6月，公司股价达到元。公司股价曾出现大跌，但目前仍达631.2元/股。
石头科技年利润增长远低于收入增长。因海外市场影响高额销售费用，摊薄利润。时至年一季度依然没有改变收入增长、利润低增的颓势。
石头科技年财报数据，公司境内收入24.73亿元，占比42.37%，海外市场收入33.64亿元，占比57.63%。境外业务受海运影响很大。
公开信息显示，扫地机器人整体行业增速放缓。
年的市场规模为80亿元，增速只有2.56%。年即便受到懒人经济和疫情的双重影响，的市场规模也只有94亿元。
目前，整个扫地机器人的CR5在年已经发展到平均为80-85%，且石头科技还面临的竞争加剧。数据显示，仅年上半年，就有超120家扫地机器人企业拿到融资，累计金额超过100亿元。主营扫地机器人的智能清洁家电品牌“追觅”获得了36亿元C轮融资，成为年以来小家电领域规模最大的一笔融资。
从年-年4月，扫地机器人销量下降，销售额同比逐渐走低。
根据奥维云网数据，年扫地机线上销售额同比增28%，均价同比增加44%，达到元；今年1-4月累计销售23.02亿元，同比-10%，均价元；今年4月扫地机器人国内线上销售额5.22亿元，同比-25%。
专业人士认为，目前扫地机器人呈现：行业更加集中、更密集的出海、价格涨势趋于平稳等特点。
根据中怡康数据，年科沃斯、云鲸、石头、小米前四大品牌的线上市场占有率合计达84.9%，同比提升5.3%，头部品牌集中度持续提升。
此外，石头科技海外市场收入、毛利率已经超过了国内市场，其产品售价也高于国内。
根据券商研报显示，石头科技海外版S7系列与国内版T7S系列基本保持一致，但售价大不相同：海外版S7为例在美国亚马逊上的售价为643美元，约为元。国内版T7S在京东上的售价约为元，比海外版低了近一半。
作者：胖哥
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