大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于财务报表分析与证券投资的问题，于是小编就整理了3个相关介绍财务报表分析与证券投资的解答，让我们一起看看吧。
投资知识都是从有基础的底子去实践得出的，没基础底子直接入市等于送钱，有底子入市等于交学费。千万不要觉得多看书多学就可以在市场旗开得胜，往往这摔跤是最痛的，实践出真知。学费也是必经流程。多总结多和业内人交流沟通，能让你最快总结出属于自己的知识。
1、掌握公认正确的基础知识。
一个人对一个行业的认知水平很大程度上取决于他对这个行业最基础的认知，这也是金融专业学生要从经济学和数学开始学起的原因。
2、了解相关的实务操作。
纸上谈兵终觉浅，绝知此事要躬行。
相信不少金融专业的学生实习的时候都会有力不从心以及学的东西都没用的感觉，这是因为理论和实务有一定的区别，理论往往是实务的理想假设，这就要求金融人时刻关注金融行业的动态，主动地学习各项金融规则。
意义非常重大！
证券投资不是赌博，不是随便押大押小，而是需要通过分析后才能确定投资方向，然后再进一步分析该方向下的行业机会，进而确定具体的投资品种。
可以说，整个证券投资的关键环节就在投资分析上。
投资分析包括多个方面：宏观经济，微观经济，产业发展，行业变化，科技更新等。
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盲目投资，即使股票天天上涨，也会坐立不安，天天想着要不要卖。这是绝大多数散户的通病：亏了怕，赚了也怕。
为什么怕？就是因为完全不知道明天、下周、下月股价会如何。
证券投资分析的作用，并不是提前让你预测出来今后每一天的走势，而是相当于拿到一个指南针，知道自己到底在朝什么方向走。道路不可能是笔直的，但方向对了心里才有谱，才不会害怕。
证券投资分析主要是从上市公司基本面、政策环境方向和股票走势技术面三个维度切入的。
投资者买一家公司股票，至少要了解它的大致经营状况吧？那么研究上市公司财务报表就是唯一办法，除此之外，难道你还找到那家公司去查它？怎么查？而分析财务报表就是投资分析的重要方法。
再比如政策环境的方向。当央行出台一条政策，多数投资者甚至都不知道那是好消息还是坏消息。这样还怎么可能作出正确决策？而证券投资分析恰恰就是要分析政策方向对上市公司股价的潜在影响。
技术面就更要研究了，实际上它承载着股价的历史和投资者的心理，全隐含在那一根根红红绿绿的K线和成交量之中。
比如当股价连续大涨之后，有一天突然成交量暴涨，股价接近涨停，这时候你该不该追？
如果不懂投资分析，那就只能凭感觉。 而感觉，往往都是错的。
当成交量达到流通股总量的70%以上时，意味着当天70%的股票都被卖出了，都换到别人手里了，如果再涨，谁来出力呢？难道期待第二天再全部换一批新人？
润希哥只说大实话，任何行业的内幕足以颠覆你的人生观。
证券投资分析对于真正的操盘来说有意义吗？可以明确的告诉你，有意义。但是庄家的分析和散户是有本质区别的。
散户分析公司，分析走势，分析政策，其实庄家都不分析这些。所以散户或者小白不能在股市中赚钱的根源就是走的路不同，本质上是方向错了，这就是一层窗户纸，不捅破你一辈子也领悟不了。举个例子，我们的目标是去北京，只要方向对，不管你用什么方式去，我们只会离目标越来越近，但是你的方向是反的那就悲剧了。只会离成功越来越远。庄家或者说主力就是要把你引向想到的方向，让你形成思维定势，永远不能成功，阴险吧，狡诈吧！
现在放大招，那么庄家到底是分析什么呢？点赞100个，马上公布！
首先，我认为这家公司得有20年以上的成功经营历史，我才能认为其未来有约20年的存续期，公司过几年就可能关闭了，我是不会投的，其次，过去三年分红回报必须有接近5%，且每年略有增长，再就是毛估估大概大概，未来三年也有过去三年这样每年都略有增长地分红。最后将净利润乘以20(年)，得出未来三年可能达到的市值，股票差价加上分红的就是我的投资收益。
1.相对估值方法
相对估值法简单易懂，也是最为投资者广泛使用的估值方法。在相对估值方法中，常用的指标有市盈率（P/E）、市净率（PB）、EV/EBITDA倍数等，它们的计算公式分别如下：
市盈率=每股价格/每股收益
市净率=每股价格/每股净资产
市销率模型=每股价格/每股销售额
EV/EBITDA=企业价值/息税、折旧、摊销前利润
其理论基础是公司价值等于公司未来的现金流量贴现值，这种折现思想来源于资本资产定价理论(CAMP)。三种主要的办法：实体现金流量模型、股权现金流量模型、贴现的自由现金流量模。
实体现金流量模型
实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分，它是企业一定期间可以提供给所有投资人（包括股权投资人和债权投资人）的税后现金流量。
股权现金流量模型
拿打牌要看自己的牌，来类比财务报表对股票估值的判断，的确有一定道理。我结合自己的一些做法，谈谈如何通过财务报表来进行公司股票的估值判断。
公司是不是值钱，归根结底要看公司能不能赚钱。赚钱的衡量有两个角度，一是现在已经具备的赚钱能力，二是将来潜在的赚钱能力。某种程度上来说，潜在的赚钱能力更重要更关键。因为假设市场是有效的，那么已经体现出的赚钱能力，就应当体现在了当前股票的估值当中，也就是静态的，只看这一点，没有向上的空间，分析他也意义不大。
所以，我考虑的重点是潜在的赚钱能力，简称潜力。主要看两个指标：
第一，主营业务利润率
如果公司业务的利润率太低，市场稍有风吹草动，公司就要赔钱，要亏损，从估值角度，这样的公司是不能买的。而如果利润率比较高，公司只要扩大生产，就可以快速增加利润，公司的估值会快速上升。
因此，业务利润率是决定公司估值的重要指标，或者说是基础性指标。我个人的经验，这个利润率不能低于20%，最好在30%-50%之间，最好近三年利润率在稳步上升。
大家可能会注意到，这里面我还设置了一个上限，为什么？因为利润率太高，会面临两个风险：一是大量竞争对手可能涌入这个行业，从而导致利润率迅速降低，对公司不利；二是行业整体可能滑坡，俗话说，水满则溢，盛极而衰，一时的偏高利润率不是好事。
第二，主营业务利润
从财务核算角度，净利润容易进行调节，而主营业务利润的调节相对比较困难，可操作的方法不会太多。在主营业务利润率变动不大的情况下，看业务利润实际上就是在看主营业务收入，而在很多时候，看收入比看净利润还有价值。
我个人喜欢使用的经验公式是，以年主营业务利润的20倍，作为合理的估值水准。比如，某股票年主营业务利润是2亿元，那么他的合理估值就是24亿元。市值低于这个数字，就可以认为是低估。
当然，财务报表能够告诉我们的东西还有很多，用于估值的方法也还有很多，需要大家共同去进行探讨。说不定，你们的思路更有价值。
对公司股票进行估值，没有那么简单，并不是简单的用个指标，例如PE（市盈率）、ROE（内含报酬率）等，就能计算出来公司的价值。当然，也不是只通过财务报表分析就能搞定的。个人觉得想要估值的话首先应该搞清楚的问题是公司发展到底目前处于什么样的阶段，以及内外部环境对其未来发展的考量。下面就发展阶段的问题，简单说说。
发展阶段
财务报表很多时候只反映了过去历史的记录，很难通过分析旧的记录来预测到未来的走向。但是如果一段时间内相对稳定的话，财务报表分析还是有点用的。
比如说，规模足够大的企业，经营模式、销售的产品等所有因数都不会发生较大的变化，就应该更关注目前的这种状态到底什么时候会被颠覆，社会在发展，谁也不敢保证，一直稳坐老大的位置，十年前诺基亚，摩托罗拉十年后华为，小米；从财务报表分析的角度来说，对这些具有市场霸主地位的企业，最应该关注的重点就是毛利率下降的问题。收益生命期有限，目前是否在加速致命。
再比如说，初创期的企业，产品科技含量高，管理团队思想先进，最缺的就是钱，最害怕的是自己的股权被稀释。投还是不投，最该关心的其实不是财务报表而应该是领头人的理念。这种企业前期可能几年都是亏损的，经营收入可能今年十万，明年就是上百万，上千万。根本无法用财务报表简单分析就能得出单向性的结论。但是可以分析具体的单项潜质业务的财务数据，来预测这种业务扩大化以后能给公司带来的收益。
好了，谢谢听我在这胡扯，一点个人见解！
进行股票的估值方法有很多，可以分为相对估值和绝对估值两种方式。对于普通投资者来说，绝对估值的方式过于复杂且不易操作，一般来说会选择相对估值。相对估值有很多方式，我们使用比较多的就是PE（市盈率），PB（市净率），PEG（市盈率相对盈利增长比率）等。
投资者自身的能力和关注点不同，导致使用的方式也会不同。
我个人比较喜欢使用PE，首先计算简单，然后对比容易，最后和EPS（每股盈余）配合使用可以比较直观的计算合理价格。
在了解我的这种方式前，大家必须要了解一个公式，股价=PExEPS
股票的合理价格就应该是合理的PE与合理的EPS的乘积，那么如何计算合理的PE，当然不是看炒股软件，这里有三种方式供大家选择。
1、通过无风险利率，一般来说就是10年期国债利率，大概在5%左右，然后考虑风险利率，我国现在的风险利率并没有权威机构做过详细统计，但是参考成熟市场美国的风险利率大概在3%左右，那么合理PE大概就是12.5.
2、通过平均ROE计算，这样不同的公司就会得出不同的PE，一般我会使用之前五年ROE的平均值，那么最终的合理PE=1/ROE均值。
3、行业或板块的中位PE
三种方式各有各的特点，第一种是市场平均合理的市盈率，第二种是企业最为合理的市盈率，第三种是行业比较合理的市盈率，这个按照自己最认同的方式使用。
在介绍了合理PE的情况下，我们再来了解合理EPS，相对于PE，EPS的计算更为容易，就是之前五年EPS的均值，当然大家也可以以最近财报数据前四个季度的值计算。
到此，以上就是小编对于财务报表分析与证券投资的问题就介绍到这了，希望介绍关于财务报表分析与证券投资的3点解答对大家有用。
