美元即将在3月份加息。今天闲着没事，就查了一下历年美元基准利率的变化。不检查的话我真的不知道。我一查就惊呆了，不再看太早的数据了。我主要查了年至今美元的基准利率和我们国内央行的利率。看着全部数据，我出了一身冷汗。数据如下图所示：
同期美元借款基准利率PK人民币借款基准利率
16年来，美元一直在做一件事，降息无下限。除了降息，还降息。虽然年曾加息过一次，但年后很快就开启了疯狂降息模式；说白了，重点是，美国自年次贷危机以来，一直在疯狂印钞，他们不断印钞，是为了填补次贷危机造成的金融“漏洞”。错了，准确的说，应该是“金融黑洞”，而最终帮他们背锅的是全世界劳动人民。最后，随着疫情的叠加，这个通胀泡沫的膨胀，不断膨胀的美元最终又回到了美国本身。
在介绍美元利率变化之前，先科普一下小知识。当美联储加息或降息20或50个基点时，50个基点单位的计算方式如下：“一个基点指的是0.，即0.01%”。利率降低50个基点。“基点”是指利率下降0.5%）。接下来我们回顾一下我们大A股在美元利率变化时的走势，看看能不能发现一些问题。
年至年7月美元加息4.25%：借款利率为5.25%；年4月，A股市场开始下跌，从点开始一路下跌，直到年6月，最低点跌至998点，基本上腰斩了；我们同期的借款利率为5.85%；当时我国的房价还不是很贵，大部分城市都比较便宜。当时的互联网还没有完全发达，腾讯还处于起步阶段。最有实力的互联网公司是网易、新浪、百度，还有陈天桥的传奇游戏。
年7月，美元两年加息周期结束。同期，A股市场开始触底反弹，指数反弹至点。从年到年7月，A股用了一年时间才从谷底回升；然后马上一波疯狂上涨即将开始。从年7月开始，A股指数在一年内从点涨到年7月的点。今年以来，美元利率为5.25。%左右，同期美股也一路上涨，但没有A股那么疯狂。年8月，人民币利率开始不断加息，降温、收紧资金。从年8月19日起持续上调，直至年7月20日利率达到6.93%；终于到了年9月18日，美元宣布降息50个基点，大型A股的暴跌从年8月开始。同期，美股也持续下跌。之后美元不断降息下跌，我们A股持续下跌了一年。人民币加息维持至年12月，利率达到7.47%；而我们的A股指数最终在年底收盘下跌，指数稳定在点附近；同一时期，年美国爆发次贷危机。
年7月A股上证指数K线图
年7月美国股市道琼斯指数K线图
在年8月A股上演断崖式下跌之后，我国在年开启了大规模基础设施建设时代，后续的3G、4G网络建设、高铁建设也在此时正式启动。买房赚钱的时代也开始了。房地产行业开启了疯狂的10年；到年底，美元利率已降至0.25%，人民币利率也从7.47%的高位降至5.31%。为什么年到年中国A股疯狂上涨？为什么在美元降息之前我们A股就开始暴跌呢？如果年的次贷危机没有发生在美国，我们的A股不会上演如此断崖式的下跌吗？这个问题非常值得我们深入思考。
在中美不断放水和大规模基础设施建设的前提下，中美股市在年初开始了一波反弹调整。唯一不同的是，美国股市开启了长达10年的黄金上升期。美国股指一路上涨，我们中国房地产的黄金时代开始了。
-年美国股市道琼斯指数K线图
时间推进到年，从年6月开始，人民币开启降息周期。利率从年的6.56%降至年10月的4.35%；此时，美元兑美元仍维持在0.25%。加息期间，同期A股市场经历了近七年调整后的第二次疯狂上涨。该指数从年7月的2,200点上涨至年6月的5,178点，涨幅为2.3倍；9月初，A股再次经历了一半的跌幅，但比年更好的是，这一次的跌幅只持续了半年，然后进入熊市并开始调整。这比年要好得多，年下跌了一整年才下跌。停止。随着A股再次暴跌，年末：
年7月A股上证指数
在维持了7年的负利率时代后，美元于年12月开始加息，利率从0.25%升至2.25%。这样持续了2年，直到年底，不久之后就开始继续降息。在此过程中，年美元利率回到1.75%；同期，我们的人民币利率基本没有太大波动，主要波动也是通过LPR定向调控来控制的。在此期间，抵押贷款利率被提高至6%左右，但实际借款基准利率仅为4.35%。也就是说，从年到现在，我们基本都在降息的过程中。尽管年牛市期间市场下跌，但A股银行板块始终处于上涨区间。尤其是年从四大行买入的玩家，一路经历了牛市和熊市。
年5月后A股银行业指数
年工行从1.4元左右上涨到最高6.75
上图中工行的K线，你有没有感觉像一条飞龙即将腾飞？我自己YY的，大家可以自行体会。
回顾了这么多，让我们回到现实和当下。现在的美元肯定是要加息的。过去年美元加息的时候，我们A股就下跌了。然后在年再次上涨。年底，美元再次加息。我们A股年就跌了，今年6月份就跌了，但同时我们年的一波是因为降息和大规模的基建建设，年的一波也和我们国家的发展和降息。年，美元加息是板上钉钉的事，但他们有多大勇气，还能继续加息多久？我想他们自己也没有那么自信。看看中国，这次我们有新的基础设施、稳定的产业链、安全的生活环境，而且我们的利率还低于去年周边地区。下降空间很大；国际对冲基金只有两个安全的环境，美国和中国。两者选其一，无论是比欧洲好还是美国好，我们都比他们好很多，而且当美元加息的时候，按照预期，年1月的跌势已经结束了。年，我们跌了一年，年，我们跌了半年，年，我们跌了两个月。这就足够了。并不比以前好；接下来密切关注汇率变化，让我们共同见证中国复兴和A股的历史时刻。
美国加息首先会提高美债收益率，尤其是10年期美债收益率，从而带动美元升值。美元升值将导致资本流出中国。此时A股短期内也会相应下跌。A股的走势更多取决于国内政策和国内经济发展。因为从理论上讲，美联储加息与A股没有直接关系，也没有直接影响。主要影响是间接的。美国加息将增加全球风险资产的波动性，从而影响国内市场情绪。A股的表现更多取决于国内基本面和政策。因此，美联储加息对A股的影响是间接的、短暂的。美国加息只是收缩资本流动，其主要目的是抑制国内通胀。因此，本轮加息的周期、强度和实质性影响都会小于上一轮。因此，当无法大规模限制资本流动时，大量资本就会流出美国市场，前往其他国家寻找更高收益的投资。展开数据1.加息是一个国家或地区中央银行提高利率的行为。它增加了商业银行向央行借款的成本，从而迫使市场利率上升。加息的目的包括减少货币供应量、抑制消费、抑制通货膨胀、鼓励存款、减缓市场投机。提高利率也可以作为增加当地或区域货币相对其他货币价值的间接手段。年9月16日，英国央行一天两次上调英镑利率，这是现代金融史上加息的典型例子。在中国，加息也是国家宏观调控的辅助手段之一。为了应对高通胀，央行在年三次加息。2.通货膨胀是一国货币贬值导致物价上涨。通货膨胀与物价普遍上涨的本质区别：一般物价上涨是指因供需失衡而导致某种商品价格暂时性、部分性、可逆性上涨，不会导致货币贬值；通货膨胀是一种持续的、普遍的、不可逆转的上升，可能导致一国货币贬值。通货膨胀的直接原因是一国流通的货币量大于其有效经济总量。一国流通货币大于其有效经济总量的直接原因是一国基础货币发行增速高于其有效经济总量增速。一国基础货币发行量增长快于有效经济总量增长的原因包括货币政策和非货币政策。
美联储加息对A股的影响不存在强相关性，A股仍按自身规则运行。事实上，由于内部因素一直对中国股市起着决定性作用，美联储缩表对中国股市的影响有限。可以说，美国加息对中国股市短期影响较大，但长期影响并不明显。在年至年的第一轮加息中，美联储将基准利率从8.5%提高到11.5%。年加息前，美国通货膨胀率已达13.5%，接近超级通货膨胀。年加息后，美国通货膨胀率已降至4%以下。加息将把恶性通货膨胀完全转嫁给拉美国家，使20世纪70年代进入中等收入国家行列的拉美国家重新陷入高通胀、低增长的泥潭。-年第二轮加息，美联储基准利率从6.5%提高到9.%。年至年，美股在震荡中持续走强。加息并没有导致股市大幅下跌。相反，从某种意义上来说，投资者的信心增强了。年至年第三轮加息，美联储基准利率从3.25%提高到6%。美联储将利率从3%上调至6%，通胀得到控制，债券收益率大幅下降。日本最后的东山再起窗口在年泡沫破灭后被紧紧封住，从此，日本股市正式成为美国股市阴影下的经济危机变成了“失落的十年”。随着本次加息，中国沪深股市已经开市。加息导致国内市场下跌一年左右，随后震荡上行。年至年第四轮加息，美联储基准利率从4.75%提高到6.5%。当时，东南亚国家还深陷金融危机，美国则面临欧元的挑战和互联网泡沫不断扩大的威胁。“911”事件让经济和股市雪上加霜。加息收割东南亚韭菜后，推动股市短期剧烈上涨，也引发美国股市震荡，年泡沫破灭。国内A股市场震荡下行由于本次加息的影响。当然，也可能是因为距离东南亚比较近。第五轮加息是年至年，基准利率从1%提高到5.25%。这次的目标是第二次伊拉克战争，目标是以欧元结算的石油。年加息后，美国股市呈现明显下跌趋势。但美国击败伊拉克，股指又开始震荡上行，呈现长期U型走势。然而，中国股市涨幅最大，从1,700点上涨至6,124点。年至年第六轮加息，基准利率从0%上调至2.5%。本次加息的对象仍然是欧元，我们也受益于中东欧市场。股市方面，美股不升反降，连续多年上涨。然而，国内股市自年6月以来一直在点附近震荡下行。美联储加息对美国股市的影响并不一定会像理论上分析的那样下跌，但对中国股市的影响则需要在至少一年的调整。美元加息对中国的真正影响是加速中国资本外流，而这一切也体现在人民币汇率上。幸运的是，中国有外汇管制，从个人管制到企业管制都非常严格。这在一定程度上避免了美国加息的影响。在汇率问题上，中国政府将有效阻止美国加息。事件的影响。
