11月8日，A股缩量调整，中证股指期货主力合约开盘涨停，随后快速反弹，几乎收复全部失地，“乌龙指数”走势显现。港股同步走弱，恒生科技指数盘中跌幅超过2%。
//A股缩量调整//
周二A股全天回落，三大股指结束六连阳。上证综指收跌0.43%报.49点，深成指跌0.58%，创业板指跌0.91%。两市全天成交亿元，环比减少近亿元；北向基金净卖出38亿元。
行业板块跌幅大于上涨，其中软件服务、房地产、零售、材料、商业和专业服务板块小幅上涨。
数字货币板块逆势活跃。创世科技涨20CM，新辰科技涨超12%，海联金辉、格尔软件涨停，雄迪科技、长亮科技、京北科技涨幅居前。
//北上基金净卖出38亿元//
11月8日，北上资本大幅净卖出37.93亿元，连续两日净卖出。从近期北向资金走势来看，周五买入近百亿，本周连续两日净卖出。波动较大，尚未表现出明显的趋势特征。
//港股震荡整理，内地地产股先涨后跌//
港股方面，11月8日，恒生指数盘初冲高后回落，全天维持弱势震荡。恒生指数收跌0.23%，报.31点，恒生科技指数跌1.56%。
内地地产股高位回落。金汇控股跌超4%，富力地产跌3.2%，越秀地产、宝龙地产等跌超2%。
//股指期货再现“乌龙指数”，中金公司回应//
11月8日，A股股指期货市场出现“乌龙指数”，引发市场关注。中证期货主力合约IM当日开盘跌停10%，随后快速上涨，跌幅明显收窄。截至收盘，IM合约收于.6点，下跌0.14%。
一德期货股指期货分析师陈畅表示，IM合约跌停时多单被平仓，推测是交易者下单失误。
11月8日收盘后，中国金融期货交易所发布公告称，11月8日9时29分，中证股指期货IM合约开盘价出现异常。经核实，发现一名客户对其所使用的交易软件不熟悉，开盘后IM合约交易价格恢复正常。
事实上，以往股指期货市场“乌龙指数”事件并不少见。今年1月28日，上证50指数合约因大额空头订单在收盘前渗透了大部分买方的订单簿，交易价格低至-8%。
除了今年的两起之外，过去几年期货市场还发生过多起自有指数事件。
华泰期货对年以来三大股指期货IH、IF、IC所有合约发生的27起重大“自指”事件进行了分析，认为“自指”发生的原因大致可分为以下几类：一是开盘集合竞价时，某一方挂单数量较多，且挂单价格偏差较大，缺乏足够的交易对手；二是在正常市场情况下，某一方挂单数量较多，且挂单价格偏离较大，交易对手的订单簿缺乏深度。三是某个合约存在“自有指数”，导致同时挂牌的其他合约价格也出现“自有指数”；四是在极端市场条件下，某一方挂单价格偏离较大，错误估计市场承接能力。
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年8月16日上午乌龙事件中，中共下单230亿，成交72亿，涉及150余只股票。按8月16日收盘价计算，当日上述交易按市值计价损失约为1.94亿元。这一事件本身将对光大证券8月份的业绩产生巨大影响。公开信息显示，光大证券7月份实现营业收入2.15亿元，净利润万元。8月16日，中金公司盘后持仓数据显示，光大期货席位大幅增加手，减少50手，涉及金额达约48亿。
年8月16日上午11点06分左右，上证指数瞬间飙升百余点，最高触及.85点。沪深300成分股中，共有71只个股瞬间涨停，且全部集中在上交所市场。其中，沪深300权重比例前两名的民生银行和招商银行双双瞬间触及涨停板。从立即涨停的71只个股来看，主要集中在金融、交通设备、公用事业等低估值、高股息收益率的板块。其中，22只金融股涨停。需要注意的是，沪市银行中，除建设银行未触及涨停板外，其余均触及涨停板。事件发生后，南方基金、泰达宏利基金、申万灵信基金均表示将旗下基金持有的光大证券股票估值下调10%以上。光大证券18日发布公告，详细披露了“816”事件的经过和原因，称当日按市值计算损失约1.94亿元，可能面临警告或警告因该事件受到监管部门的处罚，公司将全面审查本次交易的制度管理。年3月24日，光大证券发布第三届董事会第十九次会议决议公告，从而拉开了“816事件”中最动荡的人事变动的序幕。
光大证券聘任胡世明为董事会秘书，原董事会秘书梅健调任总裁助理分管后勤工作；徐立峰担任投资银行部董事；陈宏香港分公司还兼任经纪业务部总经理；设立两个部门：个股期权业务部和战略发展部；此外，信息技术部、金融市场总部、多区域营业部、投行架构等均进行了重大调整，涉及数十个核心业务部门和分行架构领导。
“光大乌龙指”事件爆发后，原总裁徐浩明引咎辞职。光大证券党委书记薛峰担任总裁。年任中国光大总公司办公厅副主任、党委办公室副主任；后于年担任荆门市人民政府副市长。值得一提的是，长江证券董事长杨泽柱曾于年担任荆门市副市长。
股指期货会恢复正常吗？是的，这是真实的新闻！
券商中国记者从知情人士处获悉，监管部门领导今天上午在年首期期货公司董事长总经理培训班上透露，股指期货交易即将恢复正常，期货公司可做好相关准备。不过，该知情人士表示，监管部门并未提及明确的时间表。
股指期货的限制影响其功能
股指期货交易的限制可以追溯到年中期股市异常波动时期。中国金融期货交易所宣布了一系列收紧措施。
年9月2日晚间，中国金融期货交易所宣布，自年9月7日起，将期货非套利持仓保证金提高至40%，平仓手续费提高至23.000%，全面提高。20次。同时，非套期保值客户单品种每日开仓交易量超过10手的，将被视为异常交易行为。
在这样的限制下，股指期货市场的流动性突然下降，从而出现了多起因流动性不足而引发的“自有指数”事件。
例如，年5月31日上午10点42分左右，沪深300股指期货主力合约IF突然暴跌至.4点，在近700单空单的压力下触及跌停，随后迅速补涨。当日晚间，中国金融期货交易所发布调查结果称，系套保客户连续下达398笔市价卖单，引发市场技术性抛盘。
年3月14日下午，走势平静的上证50股指期货主力合约IH盘中突然暴跌，价格从附近跌至.6，逼近跌停。随后迅速回归正常价位并平稳收盘，收于.0，下跌0.05%。
年7月19日，类似情况再次发生。某资管客户仅买入18手沪深300股指期货IF合约，合约价格瞬间触及涨停。
年两次放宽限制
经过市场人士的多次呼吁，股指期货终于在年迎来了两次松动。
首次放松限制是在年2月16日。中金公司宣布，在中国证监会的统一部署下，中金公司将按照“落实职能、动态监管”的原则，全面评估市场风险，积极完善监管安排。调整本着“强化监管、防范风险”的原则，我们决定稳妥有序调整相关交易安排：
一是自年2月17日起，股指期货盘中过度交易监管标准由原来的10手调整为20手，套期保值交易开仓数量不受此限制；
二、自年2月17日结算起，沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%，沪深500股指期货非套期保值交易保证金调整为20%。调整为30%；
三、自年2月17日起，沪深300、上证50、中证500股指期货收盘交易手续费调整为交易金额的9.2%。
第二次松动发生在年9月15日。中国金融期货交易所连续两次公告宣布，自年9月18日起，调整沪深300、上证50各合约平仓交易手续费标准。中证500股指期货调整为交易金额的6.9%。此前，手续费标准为交易金额的9.20%，这意味着此次交易手续费降低了25%。
此外，沪深300、上证50股指期货各合约交易保证金标准由当前合约价值的20%调整为15%，同样自年9月18日起生效，保证金下调幅度也为25%。
监管部门今年多发报告
值得注意的是，年以来，监管层也公开提及股指期货交易。
6月14日，证监会副主席方星海在“陆家嘴论坛”上提到，将创造条件允许境外投资者参与股指期货。
5月30日上午，中国金融期货交易所董事长胡正在第十五届上海衍生品市场论坛上也介绍了股指期货市场的现状和发展规划。
胡政当时指出，中金所持续完善市场交易规则，优化参与者结构，提升股指期货市场功能。近年来，股指期货市场交易和持股比例保持稳定，投资者结构日趋合理。以证券自营基金、私募基金、QFII、RQFII为代表的金融持牌机构成为市场最重要的参与者，日均持仓占比接近70%。
他表示，目前国内股指期货交易成本仍然较高，市场流动性有待进一步提高，市场功能受到一定限制，难以充分满足投资者的风险管理需求。从世界各国资本市场的发展经验来看，股指期货是最基本、最成熟、交易最活跃的金融衍生品，是任何强大资本市场不可或缺的风险管理工具。
业内专家：股指期货交易限制有望进一步“放松”
今年上半年，受国内去杠杆持续推进和国际市场复杂形势影响，市场负面情绪有所增加。A股持续震荡探底，相关资管产品表现普遍不理想。究其原因，曾参与沪深300股指期货设计的上海北外滩绝对收益投资协会常务理事、上海财经大学客座教授刘文才认为，这与股指期货临时交易限制。
尽管去年以来中国金融期货交易所两次放宽股指期货临时交易限制，但股指期货市场交易量和持仓量有所增加，期指相对现期指数的贴水有所改善。但股指期货市场仍不能满足资产管理机构正常的风险管理和居民财富保值增值的需求。正是由于股指期货无法有效发挥“泄洪通道”功能，投资者无法有效对冲风险、持续“减持减压”，才导致A股屡屡跌入谷底。股指期货贴水进一步扩大。
在刘文才看来，期货和期权是最好的风险管理工具，就像日常生活中的保险一样。当有足够的市场活动和投资者时，它们可以有效地对冲市场风险。“股指期货保费进一步扩大，意味着市场流动性不足，就像保险市场保费上涨，意味着风险增加。想要降低‘保费’，就需要市场有充足的流动性，而这我们需要更多能够提供流动性的交易者参与。”刘文才说道。
鉴于此，他呼吁进一步“放宽”股指期货临时交易限制，改善市场流动性，使股指期货市场功能得到有效发挥，从而使资本市场运行更加平稳。
刘文才始终坚信，股指期货临时交易限制未来将会进一步“放松”，甚至全面“解除”。尤其是在我国资本市场逐步对外开放的今天，他认为完全“退出”股指期货临时交易限制是有可能的。
“A股纳入MSCI指数，不仅是我国资本市场开放的里程碑，也将逐步提高境外投资者在A股市场的配置比例。”境外投资者习惯通过股指期货等衍生品管理投资风险，未来股指期货交易限制将进一步‘放宽’。”刘文才认为，不仅如此，还将增加新的交易品种和工具，增强我国资本市场的国际竞争力和吸引力。
据了解，中国金融期货交易所目前正在推动股指期权产品的开发和上市。对此，刘文才表示，资管行业对股指期权期待已久。
“如果说股指期货是一种能够分离股票中的alpha和beta的‘提金方案’，那么股指期权则更像是一台能够进一步分割和细化风险的‘光刻机’，由此衍生出的策略相对而言也更容易实现。”在此基础上，相关机构可以创新不同风险收益的产品，满足投资者更加多元化的需求。刘文才说道。
