美联储9月加息“靴子”已经落地。
最新利率决议宣布加息75个基点。8月底，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上表示，美联储降低通胀的工作尚未完成，当前首要任务是将通胀抑制至2%。
这也意味着美联储将继续大幅加息来为经济降温。
我们都在验证历史。美联储在过去六个月内连续四次加息，其中6月和7月分别加息0.75%。这创下了年之前的最高加息纪录。
鲍威尔还表示，随着利率继续上调，“家庭和企业可能会感到一些痛苦”。这些也是通货膨胀的成本。
资本市场情绪会破灭吗？全球经济会因此陷入衰退吗？大家都在谈论美联储放水加息，收割世界财富。这背后的意义是什么？
美国作家亚当巴拉塔在其《大贬值》一书中，按照时间线一一阐明了美联储对金融市场的控制。“每一次滥用权力，都必然引发巨大的债务危机。每一次出现危机，对方都会试图争夺权力。现在我们又陷入了危机境地，但这一次美联储将无法继续生存。“贬值”将是它的终结。
01
我朋友家有一个聪明可爱的三岁男孩，多方面都很优秀。但他最近养成了一个习惯，迷上了iPad。
他的父母最初只是用iPad安慰孩子，偶尔让他玩玩娱乐，但没想到孩子们却沉迷其中。如果你把iPad拿走一段时间，孩子会沮丧地挥手踢腿，然后哭泣、尖叫以示抗议。
这是每个父母都会面临的问题。你是该忍耐孩子暂时的哭闹，让他改掉坏习惯，还是该心软，让孩子继续沉迷于那件事呢？每一个选择都会产生一定的后果。
这个小故事也清楚地说明了美联储与股市的关系。美联储就像父母，市场就像孩子，而iPad就是轻松赚钱。股市喜欢轻松赚钱，尤其痴迷于美联储的低利率政策。每当美联储试图放松这一刺激措施时，市场的反应就像一个哭泣和愤怒的孩子，造成混乱和混乱。
这种情况发生在年。
当时，伯南克表示，他想结束“免费资金”的疯狂。于是，股票和债市陷入了著名的“缩减恐慌”，纸资产也相应暴跌。很快，伯南克的父亲做出了让步，满足了市场的要求，继续发放免费资金。当时，美联储的资产负债表刚刚达到2.75万亿美元。
随后市场继续忍痛哭泣，最终伯南克宣布将很快推出次量化宽松政策，并承诺继续印更多钞票。在接下来的几年里，资产负债表迅速增长到近4.5万亿美元。伯南克的父亲不仅让孩子继续拿着iPad，甚至还让他玩iPad的时间增加了近两倍！当然，淘气的市场很高兴，纸资产涨了，瘾就更大了。
此后不久，育儿职责就被移交给了美联储主席珍妮特耶伦。
她是一位非常温柔的家长，特别看重岁月静谧祥和的氛围。她非常宠爱自己的孩子，市场需要什么就给他们什么。她不仅没有拿走iPad，甚至连一句责备的话都没有说。结果，市场欣欣向荣地前进，珍妮特成了顽皮孩子最喜欢的家长。在担任美联储主席的四年里，珍妮特耶伦只加息过几次，大多是在特朗普当选总统之后。
下一个接任者是杰罗姆鲍威尔。起初，他似乎有着完全不同的育儿理念。特朗普任命他为美联储主席后，不仅成功三度加息，还成功将资产负债表从原来的4.4万亿美元缩减至3.6万亿美元。当然，这更多“归功于”特朗普的减税政策，而不是鲍威尔的严格管理。
唐纳德特朗普当选美国总统就像带孩子去迪士尼乐园，让他暂时忘记他的iPad。市场也是如此，特朗普上任后的头两年，市场热情高涨，涨幅接近50%。那时，没有人关心加息，就像孩子没有意识到他有一段时间错过了玩iPad一样。
鲍威尔似乎是一位严格的家长，承诺进一步加息并收紧政策。他称自己为新任警长，并将遵守他的新规则。但年第四季度，股市突然崩盘，几周内下跌近20%。鲍威尔很快就屈服于市场的要求，比任何前任都更快地改变立场。
鲍威尔爸爸几乎立即“暂停”了紧缩计划。他每天继续与特朗普讨价还价，没过多久他就开始降息。经过三轮降息，美联储推出了一项新发明，名为“逆回购操作”。借助这一工具，鲍威尔又向市场注入了价值亿美元的流动性。
鲍威尔声称这“不是量化宽松”，这意味着他没有给孩子更多的iPad时间，但最终结果仍然是一样的。从那时起，资产负债表从3.6万亿美元增长到4万亿美元，现在市场已经拥有了美联储，父母不能再把iPad从孩子身边夺走。
02
有句话叫“一图胜千言”。
上图中有两条数据线。第一行反映了美联储资产负债表的水平。请注意，美联储在过去11年里经历了四次加息。第二条线是股市的波动性。请注意，股票市场与这条线同步波动。年美联储的资产负债表仅为亿美元，但如今已达到4.1万亿美元，增长了4.4倍。同期，道琼斯工业平均指数也上涨了4.4倍，从最初的6,700点升至今天的历史新高29,500点。
如果你还有疑问，我用第二张图来进一步证明。如图所示，当美联储将资产负债表削减19%，从4.4万亿美元缩减至3.6万亿美元时，股市正好下跌了19%。这实在是太令人震惊了！我们的股市是紧紧跟随美联储的资产负债表，这确实很难执行！
喜剧中有“三法则”。如果发生两次就很好，如果发生第三次就特别有趣。
不幸的是，这不是一个令人愉快的话题。该图表反映了美联储从年9月到年2月的资产负债表。您会注意到资产收购激增，资产负债表增加了11%，从3.6万亿美元增至4万亿美元。你不妨猜一下，同期股价涨幅是多少？是的，也是11%。
这有道理吗？现在你也能明白为什么特朗普为了维持宽松政策、降息而不断批评美联储了？因为只要资产负债表增长，股市就会随之增长。但这也导致了一些不可避免的后果。首先，美联储不可能在不导致股市崩盘的情况下缩减资产负债表。其次，唐纳德特朗普知道这一点，并将不惜一切代价迫使美联储继续扩张和印钞。最后，更令人沮丧的是，美联储早已失去了权威，家长们都被顽皮的孩子控制了。
但这有什么关系呢？如果市场想要低利率，为什么不能按照自己的意愿继续降息呢？大家都希望股价走高，那有什么问题呢？也许特朗普是对的，为什么不干脆把利率降到负数，让大家享受呢？
原因是这样的：降息5%原本是美联储缓解经济衰退的工具。我们都知道经济衰退迟早会到来，因此当下一次经济衰退来袭时，美联储几乎没有什么主要工具可以使用。珍妮特耶伦对此解释得很清楚：
在典型的经济低迷时期，美联储通常会降息5%，即500个基点，以应对经济衰退。年，美联储想方设法创造需求，甚至将利率降至零，但需求仍然不足。所以量化宽松本质上是继续降息的另一种方式。如果经济严重下滑，在达到所谓的“零下限”之前，我们只有300个基点的短期利率下调空间。
我们过去从未有过、也从未有过这样的应对经济衰退的方法。这是一个根本性问题，美联储一直在想办法、集思广益，希望找到解决这个问题的策略或工具。但这不是一个简单的问题。
如果你不明白“美联储行话”，耶伦的话的要点是，除了无耻地继续印钞之外，我们不知道如何应对下一次经济衰退。杰罗姆鲍威尔年2月在国会作证时也承认，在下一次经济衰退中，美联储将使用之前衰退中使用的应对工具，将利率降至零并实施更多量化宽松。
换句话说，游戏结束了。美联储已经失去控制。唯一的出路就是印钞票，然后我们才能继续玩下去。年12月鲍威尔改变立场的那天，我开始将所有资金投入购买实物黄金。此后，金价已飙升30%。别担心，这只是开始。金价肯定会起飞，因为美联储未来唯一能做的就是印更多的钱，这意味着美元将继续走弱，金价会越来越高。
美联储已经放弃了挣扎。“鲍威尔转向”和随后的宽松政策清楚地表明，“货币政策正常化”只不过是一个梦想。市场已经打败了美联储，如果美联储试图收紧货币政策，只会导致金融崩溃。现在孩子们负责。从现在开始任何轻微的立场收紧都将引发越来越严重的崩溃。这个顽皮的孩子正在慢慢成长为一个大混蛋。
联邦基金利率的历史平均值为7%。如今该价值仅为1.5%。这对世界经济来说是一个巨大的风险，但不幸的是很少有人意识到这一点，更很少有人谈论它。特朗普热衷于降息以推高资产价格，但低利率让美联储在经济衰退面前没有回旋余地。风险如此之高，令人难以置信。
在经济衰退时，美联储总是降息5%。年经济衰退期间，美联储将利率从18%降至13%，以帮助美国摆脱衰退。年经济衰退期间，美联储将利率从9%降到4%，我们才得以再次摆脱困境。年经济衰退期间，美联储将利率从6%降至1%，我们仍然能够走出衰退。但这种调整也造成了房地产泡沫。到了年，我们又陷入了衰退，这次美联储将利率从5%降到了0%。
但我们都知道，年的5%降息实际上并没有帮助我们摆脱经济衰退。那一年，美联储仍需印制价值3.7万亿美元的新货币，以创造约30万亿美元的新贷款。现在，当下一次经济衰退到来时，我们无法再降低5%的利率，而必须印制超过3.7万亿美元的纸币才能渡过难关。如果说经济衰退是一把十字螺丝刀，那么美联储已经把唯一可用的十字螺丝刀弄坏了，现在我们别无选择，只能用锤子砸碎它。
在不牺牲经济的情况下“让富人富起来”，这是美联储成立100多年来一直在玩的游戏。
然而，过去40年来，美联储早已放弃了财政纪律的所有借口。首先我们要注意的是，这40多年来，美联储每次为应对经济衰退而降息，都是在较低水平上进行的。年为18%；年为9%；年为6%；年是5%。
也就是说，过去40年来，货币价格一直在下跌，与此同时，这种被操纵的浮动却让所有金融船只都浮了起来。对于投资类来说，确实是一个很大的好处，但不要忘记，真正的浪潮最终会到来。
03
现在，美联储完全无力对抗这一波浪潮。上次，美联储为了防止股市崩盘，无奈将联邦基金利率调整至2.3%。但如果美联储现在加息，势必会导致股市崩盘。原因是大规模的杠杆工具和债务。无论他们现在尝试什么，美联储都永远无法扭转经济，因为他们自己将经济建立在完全不受约束的债务之上。
美联储不再拥有有效的工具。继续下去的唯一方法是“永远不要陷入下一次衰退”。正因为如此，美联储正在竭尽全力“保持经济扩张”。事实上，几千年来人类一直在努力避免经济衰退，但始终失败。如果有一件事是确定的，那就是将会出现另一场衰退。
美国国会预算办公室预测，到年美国债务将达到30万亿美元。
但这样的预测显得过于乐观，因为它没有考虑到经济衰退的影响。如果几年后我们陷入衰退时印制15万亿美元的钞票，加上这个因素，年我们的债务将高达40万亿至50万亿美元。您认为此时利率会如何变化？别忘了这些钱都是从别人那里借来的。到了某个时候，投资者会对借来的钱要求更高的回报，市场将遭遇一轮大规模的新债务。
有句话说：“伤害你的不是你不知道的事情，而是你确信的事情结果却并非如此。”每个人都相信政府债务和美国国债是最安全的投资。40年来，随着利率持续下降，大量资金投入到了这笔债务上。随着利率越来越低，这种债务变得更加昂贵。
现在，由于美联储忽视了自己的职责，我们正处于人类历史上最大的债券泡沫之中。当下一次经济衰退袭来，经济增长无望时，所有的债务和利息将不可避免地反咬我们一口，那场面将不亚于一部恐怖电影。
为什么“金融危机”与美元霸权有关？
只有了解这些警告信号，我们才能了解美国分裂的真正本质
我们能从《大贬值》这本书中学到什么？
l黑天鹅是可以预见的
l“新冠病毒”大流行是世界经济仪表盘上的“检查引擎”灯
l有一个“恶棍联盟”——美联储、银行家、政客
l难懂的术语及其背后的本质
l一本书讲清楚美联储的思路和基本操作
l为什么说美联储的操作本质上是“平稳”的？
l我们现在正处于年的前夕
l一代又一代，人们在“个人主义”与“集体主义”之间摇摆
l接下来财政资金将从富裕的“老一代”流向“新生代”
l美国群体意识的周期性变化
l大约10年的时间，美国的战争不可避免。战后，货币“重置”
l未来10年，人类历史上最大规模的财富转移将发生，最终导致全球货币重置。
l人脑缺陷导致群体一次又一次犯同样的错误
美国的经济走势以及经济走势背后的人和思想，势必会影响全球经济，也会对中国经济产生影响。了解这些影响并为它们做好准备可能就是本书的价值所在。
美联储加息必然导致全球经济陷入大衰退。
美国经济与全球利益息息相关，美国经济问题必将对全球发展产生严重影响。当美联储做出加息决定时，必然会导致全球主要股市暴跌。
1、美联储一旦加息，必然导致全球经济衰退。
为了解决美国国内的经济问题，美联储总会选择加息来应对。这种方式虽然可以解决暂时的问题，但却会对美国和世界的发展造成永久性的损害，因为美联储一旦宣布加息，势必会导致全球经济发展的严重衰退。地区。
2、美联储加息会引发全球经济衰退，因为它会导致资本回流。
为了赚取更多利润，美国企业会千方百计将产业链转移到国外，因为国外的劳动力成本和生产成本比美国低很多。但如果美联储宣布加息，势必导致资金快速回流美国，势必对其他国家的经济发展造成严重影响。
3、美联储加息将引发全球经济衰退，因为美国的通胀问题将会蔓延。
美国之所以遇到如此严重的经济问题，就是因为美国主动发行过多的货币，从而导致了美国严重的通货膨胀问题。而如果美联储宣布加息，势必会导致美国国内的通胀问题向其他国家蔓延，势必会对其他国家的经济发展造成巨大伤害，甚至导致国家破产。
希望为了全球利益，美国不要主动加息，因为一旦美联储加息成为现实，势必会对全球经济成果造成重大损害。只是美国是一个非常自私的国家。为了自身利益，美国愿意牺牲其他国家的利益。
我个人认为美方的做法是非常不负责任的。美国加息导致新兴市场资本大量外流，导致部分新兴市场经济体货币大幅贬值，部分高负债新兴市场经济体债务违约风险加大。
这种行为将进一步减少国际经济的流动性，甚至可能导致一些国家出现经济危机。究其原因，主要是因为美元本身在国际上具有一定的主导地位。一旦美联储加息，这种行为必然会减少美元的流动性，直接导致全球经济发展放缓。同时，由于许多国家的经济发展受到了COVID-19疫情的影响，如果这些国家和地区不能从疫情中快速恢复，这些国家的经济发展将受到负面影响，所有问题都将得到解决。解决了。除了当地的经济问题。
这是对美联储加息的预期，美联储可能在9月份加息至100个基点。如果是这样，这不仅意味着美联储正在将利率提高到历史高位，而且美国需要有利地控制当地通胀，这可能会进一步限制全球经济发展，在这种情况下，全球经济发展将受到美元流动性的影响。许多国家和地区的经济发展将受到负面影响。特别是对于那些货币流动性较强的国家，有关国家的汇率将进一步下跌，其经济发展能力将进一步削弱。
再次加息将对国际经济产生较大影响。这将导致许多国家的通货膨胀。一些国家不仅会面临严重的通货膨胀，还会面临相应的经济危机。同时，由于美联储加息的主要目的是解决局部通胀问题，如果局部通胀解决不了，美联储可以进行一系列的加息，因此很多人并不看好。未来全球经济发展，有人甚至认为世界经济将陷入衰退。
