在投资之前，我们首先要思考一个问题：我们赚什么钱？
海通证券前首席经济学家蒋超曾总结，股市赚钱有三种方式：一是赚央行的钱，二是赚别人的钱，三是赚别人的钱。企业利润。
央行发行的钱是通过印钞票赚来的。比如美国搞QE，股市就会上涨。本质是，钱多了，钱就贬值了；钱多了，钱就贬值了。例如，存款利率从3%下降到1.5%，这实际上意味着存入银行的钱的收益贬值了一半，而其他资产相对而言可能会变得更值钱。
赚别人的钱就像“击鼓传花”，谁接班谁买单。假设一家公司原本价值10元。你买了之后，写一篇短文，说腾讯、华为想跟它合作。结果有人看完文章后花20块钱接手offer。但最后大家发现这个故事是假的，股价又跌回10元。那么接单的人就损失了10块钱，而你赚到的10块钱正是他的损失。因此，如果你最近看到某个票上有一篇短文，最好先考虑一下再决定是否追究。
最后一个就是从生意中赚钱。例如，茅台自年上市以来累计上涨318.58倍，年化收益高达32.89%。主要原因是公司利润持续增长。年，茅台净利润为2.51亿，但上市后20年一直保持正增长，而且大部分时间都是两位数增长。最新数据显示，贵州茅台TTM净利润为595.94，同比增长237.42倍。
表：茅台连续22年正增长
年金融海啸爆发以来，各国央行纷纷采用量化宽松政策印钞，利率持续走低。很多人曾经认为，随着经济增长变得越来越困难，世界各国将不可避免地陷入负利率的陷阱。谁能想到现在通货膨胀这么严重，利率这么高？
可见，从长远来看，养马不会一直排水。甚至会在某个时刻把水龙头收紧，养马之前赚的钱最后可能还是要还的。
赚别人的钱越来越难了。巴菲特曾说过，“从长远来看，投资者整体上不会从交易中赚到一分钱，除非这一分钱是公司通过运营赚到的”。因为。每个人都想从别人身上赚钱，这在理论上是不可能的。聪明人赚到的钱一定与傻瓜损失的钱相对应。考虑到各种交易成本，这是一个负和博弈。如今，机构越来越多，势力也越来越大。普通中小投资者想要割机构的肉几乎是不可能的。
那么我们要想赚钱，就只有一个办法：跟着公司去经营赚钱。但经营企业赚钱的方式有很多种。私募投资大亨吴伟志表示，如果把投资的公司分类的话，赚钱的方式大致有三种：种树、种粮、种菜。
所谓种菜，就是短期投机。因为蔬菜不易保存，放在手里会腐烂，所以不宜长期持有此类库存。这属于市场游戏赚钱，对投资者的交易水平要求很高。
所谓种树，就是指投资成长型股票，主要靠公司利润增长来赚钱。比如我们前面提到的茅台，过去20年净利润年均增长28%。如果我们以合理的价格买入，我们最终的收益会和上市公司的盈利增长差不多。这棵树将会继续生长。这样的企业应该紧紧抓住、拥抱它。十年后，树就有用，我们就富了。
种粮是指在价值投资的基础上，增值增值赚钱。我们知道，很多企业已经到了天花板，增长空间已经不大，但它们的盈利能力却很强，不受经济波动的影响。比如电信运营商、水电股、高速公路、机场、港口等，这些公司每年净利润不会增长多少，但确实像印钞机一样产生现金流，所以买这些公司也不错并赚取股息。而且，在熊市的时候，这些公司的估值会被压到很低的水平，在牛市的时候，也会上涨一点。那么，估值低的时候买入，估值高的时候卖出也是一个不错的选择。在赚取股息的同时，还可以通过估值波动赚钱。
如果能把种植粮食和种植树木结合起来就更好了。以低市盈率买入股票，并在增长潜力显现后以高市盈率卖出。这样，你可以获得每股收益和市盈率同步增长的乘数效益——，这就是传说中的“大卫”双击。”例如，过去20年这些年来，茅台业绩虽然稳步增长，但股价却波动较大，甚至两次腰斩，如果我们敢于在估值低的时候买入，持有到估值高的时候卖出，我们获得的回报甚至远远超过茅台本身的增长。
不过说实话，普通人想要选择这么一家保持长期增长的好公司太难了。相对而言，估值是看得见的，而增长是需要预测的，具有不确定性。对于普通人来说，选择估值较低的朝阳行业或许是普通人最好的投资方式。以下为申万一级行业市净率百分位由低到高的排名，供参考：
我们从
股市赚的钱主要来自三个方面：
一份是上市公司给你的，它通过盈利增长来奖励你。
例如，A股茅台、香港上市的腾讯，上市后股价上涨了数十倍甚至数百倍。主要原因是公司利润不断增长。以腾讯为例。腾讯年在香港股市上市，年净利润1亿。到年，其净利润已接近240亿，利润增长超过50倍。期间，上市公司持续回购股份，股价下跌30%。此外，由于估值提升，腾讯股价近10年涨幅超过100倍。
一张是央行给你的。当它降低预期年利率时，它就会给你钱。
比如美国搞QE，股市就会上涨。年以来中国股市大幅上涨，很大程度上是因为央行持续降息。原因也很简单。如果央行降息，比如过去一年中国预期存款年利率从3%下降到3%，实际上意味着存入银行的资金预期年化回报贬值了一半。相对而言，其他资产可能更值钱。
最后一张是别人给你的。
这是什么意思？如果你花10块钱买一只股票，然后突然传出一个故事说它有多好，但实际上它和以前完全没有变化，听完之后有人愿意花20块钱买它，那么恭喜你，你赚到了他的钱。如果他后来发现这个故事是假的，股票实际上不值20元，卖掉时只值10元，那么他就会损失10元。
所以综上所述，想要从股市发财，无非三个途径：一是靠上市公司，二是靠央行，三是靠别人。第一个靠经济。如果经济好的话，企业就会盈利。第二种方法依赖于印钞。当央行印钞时，每个人都很高兴。看似人人都赚钱，但本质是钱太多了，钱不值钱了。第三种方法就是靠智商。如果你赚了别人的钱，说明你比别人聪明。聪明人赚傻子钱。
了解了股市赚钱的三种方式后，我们可以通过比较各个市场的玩法来解释很多现象。下面，我们也尝试对各个市场的表现差异，包括全球资本市场的走势，做出一些解释和判断。
长期来看，如何在股市赚钱？
从长远来看，股市赚钱的唯一途径就是经济增长。
美国股市是唯一拥有100多年历史的市场，股指屡创新高。然而，无论是道琼斯指数还是标普500指数，过去100年该指数的平均年回报率只有6%左右，而名义GDP也只有6%左右。历史平均增长率大致相同。
其实原因很简单。长期来看，央行并不是在送钱，因为长期来看年化利率预计会出现周期性波动，央行不仅会降息，还会加息。从长远来看，你就赚不到别人的钱了，因为大家都变得聪明了，不再有傻子了。因此，从长远来看，股市的上涨必须有经济增长和企业利润的支撑。
日本股市这几年也很繁荣，从1万点涨到2万点，但仍然只有年4万点左右峰值的一半。原因是日本名义GDP增长没有超过20年。20年。年，每天的流量为440万亿。日元，去年仅为480万亿日元。所以日本的例子也告诉我们，如果没有经济增长，股市可能30年都不会上涨。
我理解你说的金融是指股市。我认为在股市中获得长期盈利的方法有3种。一是靠波动赚钱，二是靠信息不对等赚钱，还有一个是靠预测未来的能力赚钱。
第一个是赚波动钱，这个很容易理解。我们会发现大自然有春夏秋冬。其实，任何事物都是有波动的，尤其是有人类参与的事物，都会有周期性。股票市场也是如此。股票市场的主要参与者是人。如果你能发现大的周期性波动，那么你就会赚很多钱。专业技术上称之为波动收入、波动市场。如果你能找到一个小的周期性波动，甚至是30分钟的周期，你就可以从短期波动中赚钱。短线投资者其实也有这个因素。当然，这种波动往往受到很多因素的影响，尤其是消息面。你以为拉主力资金的时候会随机找一个时间节点吗？不，他们要靠自己的力量，靠新闻的力量，靠市场的力量，靠投资者情绪的力量。
二是利用不对等的信息赚钱。市场上有短期消息、政策消息、公司消息。您是否注意到国内市场有时表现得很奇怪，好像情绪突然被激活？其实，没有什么突然的。少数人提前得到消息，提前介入。最终消息一出，他们就趁机利用了。信息不对称有时也体现在中间线上。这个时候经常会出现公司新闻，比如收购一家知名公司，或者业绩非常好，或者要求高额转让等等，那么为什么总有人因内幕交易而被调查呢？的业内人士。当然，这都是非法的信息不对称。还有一种形成的信息不对称，就是由于参与者的知识和专长不同而造成信息不对称后形成的时间差。例如，年非洲猪瘟首次爆发时，对此有清醒认识的人立即涌入养殖股，而大多数人还处于无知状态。直到猪只和鸡只飞上天的时候他们才反应过来。在你干预之前先到这里来。那么，立即进入的人实际上会通过对同一信息的不同分析而导致的信息不对称所带来的时间差来赚钱。
第三种是为了获得预测未来的能力而赚钱。未来总是模糊的、不可知的，而这种人是最牛逼的，仿佛永远站在时间的起点，等待风的来临。当然，如果预测比这个趋势提前太远，比如提前几年，也会失败。您想要的就是恰到好处的那一款。正当一些基金经理因预期重大危机而采取防御策略时，危机实际上在三年后爆发了。这三年里，他的基金收益一直排在中下游，因为这三年里，市场正在蓬勃发展。那么你觉得他的预测能力强还是弱呢？
第一个能力需要对事物有非常高的敏感度，参与市场需要你与它融为一体。感知市场情绪就像感受喜怒哀乐一样。你知道你为什么高兴，你也知道你为什么担心。这并不容易。因为人总是太以自我为中心。用大“我”来感知市场，很少能达到“无我”、“忘我”的境界。
第二种需要专业性才能获得同一信息不同分析下的时间差。这个不需要一万小时，估计还不够专业。因为你擅长的东西可能并不受欢迎。如果风来了，你可能就不专业了。所以这也不容易。
第三个就是你不仅需要对市场波动有足够的了解和感知，还需要对所有行业有一个大概的了解，然后选择你认为最有机会的点。当然，你不一定要抓住当年最流行的，这样你也可以获得类似的利润。事实上，这对大多数投资者来说并不容易。因为在股市中，很少有投资者能够真正思考而不是随波逐流。
