我炒股多年，基本确认股价不可预测，所以现在只专注投资ETF和可转债。尽管我多年来没有资格买新股，但我并不羡慕别人赢得新股的利润。
今天我就解释一个很简单的问题，股价和上市公司的关系。
1、股价与上市公司有何关系？
答案很简单，一句话就能概括：上市公司的盈利越好，股价就越高。
总体而言，目前的股价已经反映了当前的业绩。买股票的时候，主要是买业绩预期。
业绩预期是股价涨跌的唯一密码。
上市公司良好的业绩预期会导致股价上涨。大致可以分为以下几种情况：
二、持续增长
成长股投资是价值投资非常重要的组成部分。
例如，一家公司的经营状况越来越好，每年保持20%的增长速度。就是今年赚1亿、明年1.2亿、后年1.44亿的那种。股市里有句话，叫XXX双击，股价每年都会上涨20%以上。
但如果真正的业绩报告出来，如果增长达不到20%，就会被XXX双杀，下滑同样惨烈。
投资成长股是非常困难的，主要是因为股价已经反映了业绩。当增长得到确认时，股价已经上涨。选择未来持续高增长的公司，需要对公司、行业、宏观经济周期有非常清晰的把握。
三、稳定
比如一家公司，经营没有亮点，只是稳定，净利润没有增长，每年保持10倍的市盈率。如果股价不上涨，那么用股价收入的5%来分红，已经比很多理财产品多了。
选择这类企业相对容易。很多专注主业、谨慎经营的企业都是如此。公司规模、业务、业绩等均较为稳定。
只要我们看过去的表现，比如过去五年收入非常稳定，我们大概可以判断未来几年不会太差。相应的股价也比较稳定，只是随大势而波动。
四、业绩反转型
主要指过去业绩比较差的公司。今年开始，由于新产品开发、新市场拓展、资产重组等，业绩突然好转，未来预期也比较好。
这类股票的爆发力是非常强的。由于之前业绩不佳，股价下跌了不少。如果预期业绩持续改善，几年的业绩预期可能会一下子上涨。
如果以后业绩再次恶化，那就没什么好说的了，我们还是回到原来的地方。
5、为什么有的公司业绩不佳，但股价却在上涨？
其实这个在之前的文章中还是提到过的。虽然目前表现不佳，但预计表现会不错。
举个反例看看能否成立。如果预期业绩变差，股价还能上涨吗？
假设有这样一家公司，发布公告称，今年亏损1亿元，明年亏损2亿元。失去的越多，就会失去的越多。5年后退市，8年后破产。
其股价还会上涨吗？绝对不！
即使那些在退市期间买入股票的投资者也期望该股票未来能有好的回报，甚至重新上市。绝对没有人想到这只股票买了几年后就会破产。
六，结论
1、股票投资真的很难。我们知道未来业绩好的股票价格已经很高了，但我们不知道低价股票的价格未来是否会更低，所以我们根本不知道如何选择。
2、但如果你选择几十甚至上百只业绩好的股票，那么明年业绩继续好转的概率就会在95%以上，所以比较确定的投资是价值指数基金
3、如果你想让自己选择的股票有保障，又不想在下跌时损失太大，那么低价可转债是最好的选择。
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股票短期价格与上市公司业绩不存在必然关系。当上市公司首次发行股时，推荐券商将资金一次性支付给上市公司，后续首发股将进入二级市场进行交易。此后，股价涨跌与上市公司无直接关系；但如果上市公司业绩很好，是行业内的垄断者或者龙头，那么从长远来看，该上市公司发行的股票价格就会看涨。
股票与公司的关系更像是商品价格与价值的关系。股价反映了上市公司的价值，上市公司的内在价值是股价的支撑。股票价格围绕企业本身的价值波动。长期以来，股票一直是公司的称重机。短期来看，股票一直是公司的投票机器。一、上市公司与股票的关系是什么上市公司的业绩与其股票的涨跌有什么关系？西方有效市场假说认为，金融产品的市场价格已经包含了全部信息。因此，在成熟的股票市场中，上市公司的股价与其业绩应该是高度正相关的。然而，在我国股票市场，上市公司的股价与公司基本面并没有太大的联系。目前，我国股市大部分上市公司业绩仍偏离股价变化，但投资者行为逐渐趋于理性。上市公司的盈亏与其发行股票的涨跌之间不存在必然关系。短期来看，股价与上市公司业绩没有必然关系。但如果上市公司业绩非常好，是行业内的垄断者或者龙头企业，就会上市。公司发行的股票价格长期看涨。公司的经营状况反映在其股票上。股市的股票基本面中，主要数据是每股收益、每股净资产、未分配利润、公积金等，如果这些数据良好，说明公司盈利预期较强。对股东的长期回报较高，发行的股票具有投资价值；但二级市场股价涨跌的主要因素是直接受市场影响，不会因为公司业绩好而股价下跌。好公司并不一定意味着好股票。好公司和好股票有两个术语。前者是指从产业角度看能够通过在市场上销售产品或服务为股东获取相对丰厚的利润。从资本市场的角度来看，后者使得股市参与者更容易获得价差收益。由于产品市场和资本市场的属性不同，好公司不一定是好股票，好股票也不一定是好公司。就长期投资而言，如果公司融资后能够按照预定的指引迅速启动业务，甚至公司的发展超出投资者的预期，这样的“好公司”才是真正的公司。股价也得到了充分的体现。
