投资者要想在股市中长期稳定盈利，必须具备逆势思维。上涨时会出现风险，下跌时会出现机会。当没人看好股市的时候，就说明机会来了。
我们先来看看目前的市场估值水平。
目前沪深300指数市盈率为10.76倍，PE百分位14.55%，市净率为1.15倍，PB百分位0.12%，股息收益率2.75%，估值较低历史上超过85%的时间。从估值角度来看，它已经处于被低估的水平。
我们根据股债性价比指标——风险溢价和股息收益率溢价来做横向比较。这两个指标都是比较股票市场和债市哪个更有吸引力的指标。
1、风险溢价=1/市盈率/十年期国债收益率。
当风险溢价大于2时，意味着股市更具性价比。
目前十年期国债收益率为2.69%，沪深300指数市盈率为10.76，风险溢价为1/10.76/2.69=3.45、3.452，表明当前股市较比债券市场划算。
2、股息率溢价=股息率/十年期国债收益率。
当股息率大于0.6时，意味着股票市场比债券市场更具吸引力。
目前股息率溢价=2.75%/2.69%=1、10.6，所以股市更值得投资。
无论从估值还是股票、债券的性价比来看，当前的A股市场都具有巨大的投资价值。
但我们也要明白，有机会并不意味着每个人都能赚钱。相反，亏损的投资者比比皆是。一方面是投资理念造成的，其次是操作问题造成的。说白了就是选股。不管市场有多好，如果你不买对的股票，你就赚不到钱。
在我之前的内容中，我多次向大家强调一个概念，那就是价值投资。只有价值投资才能长期持续跑赢市场。价值投资=好公司好价格。
好公司、好价格，只需用ROE和PE两个指标就可以筛选出来。即：ROE20%和PE
这样我们就可以筛选出既优质又便宜的股票。为了让数据更加真实有效，我选择了近10年平均REO20%。这可以表明公司的利润更加持续和稳定。这自然不包括上市时间不足10年的股票。
最后，我筛选出了以下10只股票。
这10只股票分属5个行业。
其中，食品饮料行业企业有4家，分别是双汇发展、承德露露、伊利股份、洋河股份。
家电行业共有3家企业，分别是格力电器、老板电器和海尔智家。
1.医药生物行业长春高新，
计算机行业有一家公司，那就是大华股份。
服装服饰行业有一家公司，老凤祥。
筛选结果也可以再次证明，消费、医药、科技是优秀公司的三大黄金赛道，10只股票中有9只属于这三个板块。
我们通过ROE和PE两个指标，筛选出了10只优质低价的公司股票。那么我们应该如何分配它们呢？我们应该为每只股票平均分配仓位吗？我个人这里有自己的办法，就是按照利润收益率排序，分配相应比例的仓位。
比如你有100万可投资资金，你可以用14.32万买格力电器，8.4万买老凤祥，7.73万买老板电器等等。买多少仓位是根据收益率来定的。盈利率越高，市盈率越低，股价越便宜。
这里还是要提醒大家，即使市场被低估，也千万不要满仓操作。根据我的经验，最大资本头寸是80%。
而且，对于价值投资，你必须持有至少5年，否则还是有亏损的可能。投资金额在50万以下，可以选择5到6只股票密集持有，以提高回报率。
以上就是今天的内容。最后我总结一下：
1、价值投资=好公司、好价格，缺一不可。
比如：以白酒为例，贵州茅台近10年平均ROE超过30%，无疑是比洋河股份更好的公司。但一旦加上价格因素，情况就不一样了。茅台目前的PE在30倍左右，而洋河股份只有16倍，所以选择了洋河。
2、用ROE指标筛选好公司，用PE指标筛选好价格。好公司和好价格的标准是：ROE20%和市盈率
ROE20%是巴菲特非常重视的指标。而且，在巴菲特60多年的投资生涯中，他几乎从未购买过PE超过20倍的股票。
3、按照盈利率排序，选取前10名股票，按照相应比例进行配仓。
4、股票仓位最多不超过80%，可投资资金不超过50万。您可以从中选择5至6只股票进行集中投资。
5、最短持有期限为5年。
股市存在风险，投资需谨慎。以上内容仅代表我个人观点。任何相似之处纯属巧合。
买错股票和以错误价格买股票一样麻烦。即使是最好的公司股票价格有时也会被高估。除了获得股息之外，如果购买被低估的股票，还可以赚取该股票的差价。但如果你买了一只被高估的股票，你就只能成为“股东”。在购买股票时，巴菲特经常估算公司股票的价值，以避免付出高价。这次有很多话要说。公司股票的价值是如何估算的？接下来我列出几个要点与大家分享。进入正题之前，先给大家送上一波福利——机构精选牛股名单全新出炉。如果你路过的话不要错过。【绝密】机构推荐牛股名单被泄露限时抢购，尽快获得！
1.什么是估值？
估值是对公司股票价值的估计。就像商人进货时要计算商品的成本一样，他们可以计算出应该卖多少钱，需要多长时间才能收回资金。其实我们买股票也是一样的。如果我们按照市价买这只股票，需要多长时间才能开始赚钱等等。不过，库存种类繁多，就像大型超市里的库存一样，很难判断哪一种更便宜，哪一种更好。但有一些方法可以估计它们是否值得以当前价格购买以及是否有利可图。
2.如何对一家公司进行估值
判断估值需要参考大量数据。这里还有三个更重要的指标：
1、市盈率
公式：市盈率=每股价格/每股收益。具体分析时，尽量比较公司所在行业的平均市盈率。
2.聚乙二醇
公式：PEG=PE/(净利润增长率*100)。当PEG低于1或更低时，意味着当前股价正常或被低估。如果它大于1，则它被高估了。
3、市净率
公式：市净率=每股价格/每股净资产。这种估值方法适合规模较大或相对稳定的公司。一般来说，市净率越低，投资价值越高。但当市净率跌破1时，公司股价很可能已跌破净资产，投资者应谨慎。
举个实际例子：福耀玻璃
众所周知，福耀玻璃现在已经是汽车玻璃行业的巨大龙头企业，其生产的玻璃基本上被各大汽车品牌所使用。目前，汽车产业对其收入具有举足轻重的作用，且相对稳定。那么，我们就用刚才提到的三个标准来判断这家公司有多好！
市盈率：目前股价为47.6元。预测年全年每股收益为1.元，市盈率=47.6元/1.元=约30.24。20到30的范围是正常的。不难看出，目前的股价有点高。不过，最好还是考虑一下公司的规模和覆盖范围。
PEG：从盘口信息来看，福耀玻璃的PE为34.75。公司研报显示，净利润回报率为83.5%。可以得到PEG=34.5/(83.5%*100)=约0.41
市净率：首先打开股票交易软件，按F10，得到每股净资产。结合股价，可以得到市净率=47.6/8.=约5.29
3、估值判断应基于多方面
错误的选择是计算公式的总集！股票投机相当于投机公司未来的盈利。即使公司今天被高估，未来也可能出现爆炸性增长。这就是基金经理偏爱白马股的原因。此外，上市公司的行业成长空间和市值成长空间也至关重要。用上面的方法来看，很多大银行肯定被严重低估了，但为什么它们的股价却上不去呢？主要原因是它们的增长和市场价值空间接近饱和。更多优质行业分析报告，您可以点击以下链接获取：最新行业研究报告免费分享。除了行业之外，还有以下几点。想了解就看一下：1、至少要知道市场份额和竞争率；2、了解公司未来的长远规划以及公司是否有发展空间。这些是我今天将与您分享的一些技巧和技巧。希望你能有所收获，谢谢！如果你实在没有时间研究那么深入，可以直接点击此链接，输入你感兴趣的股票，获取股票诊断报告！【免费】测试您的股票目前的估值位置？
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买错股票或者以错误的价格买股票是非常可悲的。即使是最好的公司股票价格有时也会被高估。除了赚取股息之外，如果购买被低估的股票，还可以获得该股票的价差。如果你买了一只被高估的股票，你就只能成为“股东”。巴菲特在购买股票时还经常估算公司股票的价值，以避免购买股票成本过高。说了很多，但是如何估计公司股票的价值呢？接下来我列出几个要点与大家分享。在正式开始之前，先给大家送上一波福利——机构评选的牛股名单新鲜出炉。路过的不要错过：【绝密】机构推荐牛股名单已泄露。限时抢购，尽快获得！
1.什么是估值？
估值大致明确了一个公司的股票能够实现的价值，就像商人在进货时需要计算商品的成本，以便计算出需要多少钱来出售以及需要多长时间才能收回资金。这与购买股票相同。如果你按照市价购买这只股票，需要多长时间才能真正收回资金并赚钱？然而，股市上的股票太多了，很难判断哪一只更便宜，哪一只更好。但无法估计它们目前的价格是否值得购买以及是否会带来收益。
低估值股票的市盈率和市净率相对较低，投资者可以根据这一特点选择被低估的股票。
2.如何对一家公司进行估值
判断估值需要大量数据。以下是对您来说更重要的三个指标：
1、市盈率
公式：市盈率=每股价格/每股收益。在进行具体分析时，最好参考公司所在行业的平均市盈率。
2.聚乙二醇
公式：PEG=PE/(净利润增长率*100)。当PEG低于1或更低时，意味着当前股价正常或被低估。如果它大于1，则它被高估了。
3、市净率
公式：市净率=每股价格/每股净资产。这种估值方法非常适合规模较大或相对稳定的公司。一般来说，市净率越低，投资价值就越高。但如果市净率跌破1，则意味着公司股价已跌破净资产，投资者应留意。
举个实际例子：福耀玻璃
大家都清楚地知道，福耀玻璃目前是汽车玻璃行业的一家巨大龙头企业，其玻璃被各大汽车品牌所采用。目前，汽车行业对其营收影响最大，与其他行业相比相对稳定。那么，我们就用刚才提到的三个标准作为估值来判断这家公司吧！
市盈率：目前股价为47.6元。预测年全年每股收益为1.元，市盈率=47.6元/1.元=约30.24。20到30是正常的。显然现在股价有点高，但更好的评价标准取决于公司的规模和覆盖范围。
PEG：从盘口信息来看，福耀玻璃的PE为34.75。公司研报显示，净利润回报率为83.5%。可以得到PEG=34.5/(83.5%*100)=约0.41
市净率：首先打开股票交易软件，按F10，得到每股净资产。结合股价，可以得到市净率=47.6/8.=约5.29
3、估值判断应基于多方面
不明智的选择是仅仅使用公式计算！股票投机是指对公司未来收益的投机。即使该公司今天被高估，也不意味着它未来不会出现爆炸性增长。这也是基金经理如此青睐白马股的原因。此外，上市公司的行业成长空间和市值成长空间也至关重要。如果很多银行都按照上述方法来计算，肯定会被误估和低估。但为什么股价涨不上去呢？主要原因是它们的增长和市值空间接近饱和。更多优质行业分析报告，您可以点击以下链接获取：最新行业研究报告免费分享。除了行业之外，还有以下几点。如果想更深入的了解，可以看一下：1、至少要知道市场占有率和竞争率。2、了解公司未来的长期规划和公司发展的上限。这些是我今天与您分享的一些提示和技巧。我希望你能受到启发。谢谢你！如果你实在没有时间研究那么深入，可以直接点击此链接，输入你感兴趣的股票，获取股票诊断报告！【免费】测试您的股票目前的估值位置？
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