本报记者张颖、徐一鸣、姚瑶、见习记者、任世碧、褚立军
春节假期临近，持币还是持股过节始终成为各方热议的话题。今年以来，三大股指表现低迷，走出震荡下跌，使得整体市场情绪略显谨慎。它是如何工作的？业内专家和机构普遍建议，目前在国内流动性相对宽松的背景下，不宜过度担忧。随着市场风险的充分释放，投资者可以选择持股过节。
如何抓住今年春节前后的投资机会？假期期间持有哪些股票更安全？《证券日报》记者根据历史数据统计发现，过去10年春节前后五个交易日大概率上涨的四个行业分别是医药生物、电力设备、电子、国防军工等领域。
医学生物学
近10年春节前后上涨概率达95%
资本市场上一直有一种说法，就是有“喝酒吃药”的市场。医药股和白酒股的潜在消费属性，被市场无形赋予为成长性和防御性的代名词。
近期，医药市场表现优于白酒市场。统计发现，从近30天机构推荐个股来看，医药生物板块共有96只个股被机构给予“买入”或“增持”等有利评级，推荐数量个股位列申万31个类别之列。排名行业第一，占行业成分股22.54%。
记者进一步梳理发现，医药生物板块的市场表现堪称A股的“常青树”。在过去10年市场的跌宕起伏中，春节前五个交易日的市场表现一直保持着“十场”全胜，均具有正值。春节后五个交易日的市场表现“十有八九”。前后10个交易日整体上涨概率高达95%，位列申万31类一级行业上涨概率榜第一。
广州卵石投资医药行业首席研究员李一峰告诉《证券日报》记者，医药生物行业一直走在国内外资本市场的黄金轨道上。如果把投资视角放宽，医药行业在美国股市近60年的回报率中名列第一。中国近20年来，医药一直是十倍牛股最集中的行业。
截至1月21日，A股生物医药板块426只成分股中，相对发行价上涨的个股有387只，占比90.85%。其中，云南白药、片仔癀、恒瑞医药、长春高新相对发行价涨幅均超过%。同策医疗、复星医药、天坛生物、同仁堂、新和成等75只个股相对发行价涨幅均超过%，可谓“牛股云集”。
截至1月21日，医药板块估值高达44.37倍，远超A股18.72倍。某公司医疗顾问曹波告诉记者，从历史分位数来看，目前医药生物板块的相对估值已经超过年的市场水平，历史分位数为97%，这是非常高的。接近历史最高位置。
广东证券研究所首席策略师陈梦洁认为，考虑到人口老龄化、慢性病发病率上升、医疗支出持续增长等因素，医药的长期投资价值而生物板块并未被削弱，尤其是注重创新能力的医药生物板块。企业将脱颖而出。目前市场正逐步进入板块轮动、强弱分化明显的结构性阶段。
私募基金经理胡波也认为，医药生物板块仍处于良好的投资轨道。长期来看，个人医疗支出持续增长，行业规模不断扩大。目前市场以谨慎情绪为主，风格也在高低之间切换。随着春节临近，投资者策略偏好谨慎，部分医药创新股有望受到资金关注。
陈梦洁表示，在创新药板块，建议投资者关注两个核心逻辑。一是重点关注确定性强、安全边际高、转型创新积极的医药企业。此类公司具有估值水平低、股息率高、成长性好的特点；二是着力丰富研发管线和药品走出去。被寄予厚望的FIC公司，随着产品管线的逐步落地，预计未来利润将有明显改善。
电子设备
近10年春节前五天平均涨幅2.73%
历史数据显示，近10年春节前5个交易日和春节后5个交易日，电力设备板块分别上涨10倍和8倍。总体来看，上述区间的增幅达到了90%。其中，该板块近10年春节前5个交易日平均涨幅为2.73%，近10年春节后5个交易日平均涨幅为2.64%。
从消息面上看，1月份以来，电力设备行业多个子行业利好消息不断传来。1月5日，国家能源局、农业农村部、国家乡村振兴局联合下发《关于加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见》的通知。通知指出，到年，建成一批农村能源绿色低收入项目。碳排放试点中，风电、太阳能、生物质能、地热能等占农村能源比重持续提高。
1月13日，国家电网年工作会议在北京召开。会议提到，国家电网年工作总体要求以保供电、促能源转型为中心，以电力系统“保供应、保安全”为重点，依托重点工程和新服务。开展能源开发，提高电网数字化水平。预计年投资计划较上年计划保持6%-8%的增长。
除了利好消息能为电力设备行业的市场表现带来推动外，行业基本面的景气也是重要的决定因素之一。
仅以电力设备行业中的光伏设备板块和电网设备板块为例。中信证券预计，随着年底用户抢装光伏以及部分配套项目集中并网，国内光伏装机规模预计将达到50GW。东莞证券表示，1月份，光伏产业链整体开工率环比改善。硅片价格小幅上涨也反映出春节期间备货需求提振的影响。春节前后，光伏设备行业景气度高。
东吴证券表示，双碳背景下，新电力体系有望迎来结构性机遇，特高压、智能配网、储能等方向有望受益。从总额来看，“十四五”期间国家电网投资总额预计将稳步增长，电网设备行业景气度将持续提升。稳步增加。
截至1月21日，电力设备行业已有53家上市公司公布年业绩预告，其中贝特瑞、特变电工、国电南资、通威股份、实达胜华等48家公司已实现业绩预告的公司数量业绩预告良好的公司占行业内已公布业绩预告的公司总数的90%以上。从前期利好占比来看，景气度明显提升。
投资者如何抓住这个行业的投资机会？私募拍拍网基金经理夏风光对《证券日报》记者表示：“电力设备行业在天时地利、人和对的人，新能源汽车产业链在年爆发式发展。近两年，给相关上市公司带来了巨大的推动，催生了全球低碳时代的到来，也为光伏设备等电力设备行业其他板块提供了长期发展机遇未来，电网储能将成为新的发展亮点，各细分领域的龙头企业值得关注。”
近30天机构对于电力设备行业个股也十分看好。具体来看，共有87只个股被机构给予“买入”或“增持”的有利评级，占比超过30%。
但从近期市场表现来看，今年以来电力设备板块已累计下跌8.77%。不过，金鼎资产董事长龙浩对《证券日报》记者表示：“近期的调整将影响春节后行业的估值，带来更高的性价比，我们看好供应链价格下降。”电力设备行业将带动光伏、风能设备装机需求增加，随着清洁能源发电比重不断提高，新型电力系统建设将加大对电网数字化、电网智能化、超电网化的需求。高压、储能等电力配套设备环节，电力设备行业的长期投资逻辑仍将延续。”
它
两大因素支撑板块或实现超额收益
回顾过去10年的数据发现，过去10年春节前后的5个交易日，电子行业上涨了9倍，上涨概率高达90%。其中，行业近10年春节前5个交易日平均涨幅为3.25%，近10年春节后5个交易日平均涨幅为4.83%。
事实上，虽然电子行业今年以来已经下跌了8.31%，但期间仍有52只个股出现了股价上涨的情况。艾比森、阿视光电期内累计涨幅超过20%。云中科技、九之阳、厦门信达、大恒科技、力通电子、纳思达等6只个股期内累计涨幅也超过10%。
四川证券首席经济学家、研究所所长陈力在接受《证券日报》记者采访时表示，“过去10年，电子行业往往在2月份或前后出现较为明显的‘日历效应’”。春节期间，该指数中标概率较高：一方面，由于近年来行业景气度持续向好，支持国产化、实现产业链自主可控，给行业带来了增长空间；另一方面，另一方面，春节前后往往也是年报预披露的时间窗口，电子行业的常年高景气带来了业绩的高增长，良好的业绩报告使得电子行业容易出现超额收益。”
可见，电子行业上市公司业绩普遍良好，带动行业景气度持续走高。同花顺数据统计发现，360家电子行业上市公司中，有246家公司年前三季度实现净利润同比增长，占比近70%。截至目前，已有67家电子行业上市公司披露了年年报业绩预告，其中57家公司业绩预告看好，占比超过80%。其中，预计报告期内净利润同比增速最高达到100%以上的公司有30家。
近期，北向资金也开始涌入部分电子股募集资金。统计显示，截至目前，已有167只电子股被北上资金持有，其中50只个股受到北向资金青睐，其中天华超洁、飞开材料、木林森、北方华创、紫光国威等13只个股。年报期间是北向资金追捧的个股。
对于如何抓住今年春节前后电子行业的投资机会，陈力表示，“今年以来电子行业大幅下滑，主要是近几个月美债收益率持续走高，这对高估值行业造成了一定的压力，目前的时间点，电子行业已进入相对合理区间，同时，在国内相对明确的货币和财政政策下，不宜过度降准。以美债收益率为锚点，电子行业有一定的投资机会。
“年底和春节假期是电子产品消费旺季，需求的阶段性增长将提振市场情绪，预计春节前后电子行业将迎来交易机会。”华汇投资总经理袁华明告诉记者。
建宏时代投资总监赵媛媛表示，“目前电子行业估值处于历史中档水平，在数字经济等增长题材催化下很容易出局。重点关注智能汽车、VR设备下游上市公司。”
近期，一些电子行业企业公布了前景可观的年年报，受到机构高度关注。统计显示，近30天内机构给予95家电子公司“买入”或“增持”以上评级，占比近30%。其中，有31只拥有年报的个股受到机构好评。晶辰科技、北方华创、紫光国微等3只已发布年报的个股已被机构推荐次数超过10次，值得投资者关注。
国防工业
机构看好其长期投资机会
历史数据显示，近10年春节前5个交易日和春节后5个交易日，国防军工板块分别上涨8倍和9倍。其中，近10年春节前5个交易日平均涨幅为2.19%，近10年春节后5个交易日平均涨幅为3.31%。
今年以来，国防军工板块出现较大回调，期内累计下跌14.67%，跑输同期上证综指。该板块80%以上股票跑输大盘，但仍有部分股票表现强劲。其中，亚星锚链、中船科技期内累计涨幅分别为7.32%、6.14%。
对于近期国防军工市场表现，私募网络基金经理助理刘存信接受《证券日报》记者采访时表示，在两方面因素共同作用下，军工板块出现了大幅波动。近期回调：一方面，军工板块去年二季度经历了大幅回调。一季度、三季度的良好表现，让市场对军工板块的业绩预期过高。再加上部分企业平滑盈利的动机，导致部分军工板块业绩不及预期。另一方面，军工公司的业绩已经体现在股价上。相对充足，近期市场风格也在向低估值防御性品种转变。
方鑫财富投资基金经理郝新明在接受《证券日报》记者采访时表示，军工行业的景气是确定的，连续下跌释放短期风险后可逢低关注。
业绩方面，截至1月21日收盘，已有13家国防军工板块上市公司发布了年业绩预告。其中，有11家公司年报业绩预告乐观。增加、亏损、持续盈利），占比80%以上。其中，华强科技和爱乐达预计年表现突出，净利润同比增长分别为92.96%和90.00%。
对于春节前军工板块的投资机会，金佰霖咨询分析师秦宏在接受《证券日报》记者采访时表示，看好国防军工板块的投资机会，主要原因有两个：一方面，考虑到先进的军事装备正在逐步装备；另一方面，考虑到军费开支逐渐向信息化、先进装备倾斜，军工股的表现走势仍可期待。因此，目前的弱势走势为春节后的走势做了铺垫，值得期待。
东拓投资基金经理王春秀认为，军工行业的基本面没有改变，短期调整不会改变该行业的长期投资价值。受益于国防和军队现代化进程加快，工业景气度持续上升。产能扩张和供需共振，行业盈利加速，二级市场涌现一批大牛股。随着行业估值的下降，行业的投资价值更加凸显。建议投资者重点关注产业链上下游具有核心竞争力的细分龙头企业。
刘存信认为，长期来看，市场对军工板块的投资逻辑正在悄然发生变化，逐渐从原来的周期性逻辑转向增长逻辑。未来军费增加、政策支持、军事装备升级、地缘政治紧张趋于常态的背景下，近期军工产业的大幅调整，为军工产业长期布局提供了良好的投资机会部门。
近30天，部分机构对国防军工股表示看好。具体来看，有36只个股获得机构“买入”或“增持”等评级，占比超过30%。其中，光威复合材料受到青睐。收视次数最高，达6次。航空动力、高德红外、中航重机、景嘉威、北魔高科、飞利华等6只个股也获得3倍及以上看涨评级。
