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本文作者|张赫
“你的节奏是多少？”
如今，跑步的人越来越多，甚至在一个城市的不同区域，也出现了各种各样的跑步团体。在跑步圈子里，配速和跑鞋是永恒的话题，马拉松抽签结果揭晓时时不时会有喜悦和失望。
这只是当前体育运动盛行的一方面。
目前，各类体育博主在自媒体平台上蓬勃发展，帕梅拉的全球知名度就是明证。去年6月，高瓴创投投资特步国际，看中了盖世威和帕拉丁两个运动品牌。今年2月，Keep提交招股书并引来媒体铺天盖地的报道。
尽管Keep尚未走出盈利困境，但它的曝光已经表明运动是门好生意，尤其是动辄上千且容易磨损的运动鞋。
为耐克、UnderArmour等品牌生产运动鞋的华力集团于3月初发布了年业绩报告。全年实现收入174.7亿元，利润总额36.84亿元，同比增长25.4%。和60.28%。如果将其利润总额放在年，将在A股中排名第200位，超过现有公司的约96%。
年产运动鞋1.8亿双，客户集中度高
运动鞋行业的商业模式主要分为品牌运营与制造分离模式和一体化模式两种。其中，前者为主流，耐克、阿迪达斯、UnderArmour等各大品牌均采用这种模式。安踏和特步都有，但前者的比例也在增加。
专业分工下，制造企业可以更加专注，产业空间也相当可观。
华力集团从事运动鞋的开发、设计、生产和销售。主要为Nike、Converse、Vans、Puma、UGG、Columbia、UnderArmour、HOKAONEONE等世界知名运动品牌提供开发、设计和制造服务，并与全球运动品牌合作。鞋服市场份额排名前十的企业中有5家达成了长期稳定的合作。其中，耐克是最大的客户。
华立集团产品分类来源：华立集团招股书
当然，这种长期稳定的合作是相对的。
以耐克为例。尽管华立集团与耐克的合作从年就开始了，但华立集团仍然是耐克品牌供应商体系中的新一代成员。而他们合作的产品主要是跑鞋、滑板鞋等运动休闲鞋。
竞争对手丰泰企业与耐克合作时间较长，产品系列更丰富，其中包括专业运动系列。其产品平均单价也高于华立集团。
不仅如此，华立集团客户集中度较高。招股书显示，年至年，华立集团前五名客户占其应收账款余额的比例分别为72.63%、75.04%、80.31%，对应前五名客户的收入占比分别达到83.01%、84.57%、86.14%。
当然，随着新客户的不断引入，客户结构会逐渐优化，但这个过程不会一蹴而就。
从产量来看，华力集团是全球为数不多的产量超过1亿双的运动鞋专业制造商之一。年鞋产量突破1.8亿双，在越南、中国、多米尼加、缅甸等地共开设11家专卖店。鞋厂20多家。
从华立集团业务活动分布来看，中国是开发、设计和管理总部，其中还包括部分销售、采购和制造。越南是主要生产基地，中国香港主要负责销售和采购。
年IPO，华立集团将筹集约39亿元人民币，其中越南生产基地的扩建占很大比例。这反映出华立集团的另一个风险：其生产基地集中在越南。
华立集团IPO募资投资来源：招股书
华力集团在招股书中承认，由于鞋类制造属于劳动密集型产业，越南劳动力成本较低，因此其主要生产工厂位于越南。但生产基地的集中会给华立集团带来一定的风险。因此，华立集团也在积极发展缅甸和印尼工厂。
今年3月，华力集团在调研中表示，印尼工厂规模较大，将分期建设。其中，一期工厂预计今年年底投产。缅甸工厂需要等待当地局势稳定后再加快建设。
运动鞋蓬勃发展，性能稳步提升
以跑步为代表的运动的日益普及，带动了消费者对运动鞋的需求持续增加。
GrandViewResearch数据显示，年全球运动鞋市场规模达到亿美元，近十年来，运动鞋市场增速不断加快。年至年增长率约为6%-10%。年后，运动鞋市场复合增长率超过13%。
尽管年全球运动鞋需求因COVID-19疫情影响有所下降，但疫情恢复后全球运动鞋市场预计将保持稳定增长。
受行业影响，华立集团业绩虽有一定波动，但整体增速优于可比公司。
资料来源：华立集团招股书
而且，年全球运动鞋销量下滑的同时，华力集团营收虽然同比下降8.14%，但归属于母公司的净利润却同比增长3.16%。
从年经营情况看，受越南当地疫情防控政策影响，可比公司丰台企业营业利润同比下降9.8%，裕元集团营收同比增长1%。由于华立集团积极应对，营收和营业利润同比分别增长25.4%和60.57%。
这样的业绩，加上新引进的Asics、On、NewBalance等客户，以及产品单价的不断提升，也带动华立集团的销售毛利率从年的23.11%提升至年第三季度为27.87%。
客户扩张不能停止，原材料价格上涨带来挑战
尽管产品单价和营收规模都表现良好，但处于产业链中游的华立集团仍不能掉以轻心。
在制鞋行业中，上游是纺织行业、皮革行业、橡胶行业、化工行业等，下游是鞋类品牌运营行业，最终客户是普通消费者。
资料来源：华立集团招股书
近两年，虽然以耐克为代表的海外品牌在国内仍占据较大份额，但以李宁、安踏为代表的本土品牌也表现十分强劲。
以慢跑鞋为例。华立集团的客户中，Nike、HOKAONEONE、Asics、On、NewBalance等都是知名跑鞋品牌。不过，近年来，李宁的飞电、绝影、超轻等系列，361渡的国际线，特步的160、260系列以及索康尼品牌也收获了不少受众。
随着主要客户的竞争对手不断增多，华立集团如果不能及时有效地拓展客户，可能会在未来的竞争中处于不利地位。
原材料的挑战不容低估。
据华立集团介绍，其原材料主要包括纺织面料、皮革、橡胶、化工原料等，直接材料占主营业务成本约60%。以原油为代表的大宗商品价格持续上涨，对人们的生产生活产生了相当大的影响。有专家甚至表示，通货膨胀将持续十年。
在今年2月的调查中，华立集团表示，其主要原材料是客户指定的供应商，采购定价主要由客户和供应商共同决定。华立集团将根据客户指定的质量标准自主采购部分橡胶原材料，采购价格由华立集团与供应商根据市场价格协商确定。
虽然华立集团表示，其销售定价模式是成本加成模式，但原材料涨价最终还是会体现在销售价格上。但考虑到下游客户大多为全球各大运动品牌制造商，原材料涨价能否顺利传导仍需质疑。
制造耐克的宁波老板身价800亿，让人眼红。OEM是一个利润丰厚的行业，尤其是对于一些知名品牌的OEM来说。一些国外公司和企业拥有专利，但没有廉价劳动力，因此选择在中国开设OEM工厂。产品在中国生产出来后，他们会进行OEM。它们销往世界各地，但在此过程中价格却上涨了数倍。普通的耐克鞋在没有标注之前只是普通的鞋子，但是标注了耐克品牌标志之后，价格就会上涨好几倍。工厂往往只赚取一些基本的加工费，而拥有品牌的企业才是获得最大利润的。这也是让人感到无奈的事情。中国人口众多、企业众多，但核心技术往往是国外的。中国公司您只能赚取一笔硬性费用。
明确了代工厂是耐克代工厂之后，大家就不会再执着于品牌效应了，因为没有耐克品牌的鞋子要便宜很多，所以很多人都愿意买单，但即使比正品耐克便宜鞋子便宜很多。耐克代工销售的鞋子价格仍然高于普通鞋子的价格。很多人被耐克的品牌效应号召，会主动去代工购买鞋子。因此，耐克代工的宁波老板不需要花费什么功夫。你可以赚很多钱。
国外大牌化妆品或电器的代工在我国有很多。例如，富士康是苹果电子产品的代工厂商。我们都知道，流水线产品的单价比较低，但贴上品牌后，往往是遥不可及。价格，所以大家要扪心自问，品牌真的是万能的吗？有钱人可能不在乎，但我们应该谨慎行事，不要为无关的东西付钱。
我们应该正视我们国内的企业。许多企业的产品质量并不逊色于国外。只要我们觉得质量好，使用后感觉极佳，那么我们并不关心它是哪个品牌。我们要给国产品牌更多的机会，用我们自己的正宗产品。体验并尝试一些好的产品。无论如何，我们心中的天平一定不能因为品牌的力量而倾斜太多。
极高。连老板都赚了800亿。
首先我来说说废话。
耐克就是耐克。它是一个美国运动品牌，总部位于美国。其公司生产体育用品，包括服装、鞋子、运动器材等。
耐克是世界著名的运动品牌。在英文中，NIKE指的是希腊胜利女神，翻译成中文就是耐克。
耐克的商标是一个复选标记，这是为了激励全世界的运动员，并以最好的产品向他们致敬。
耐克以开创性的气垫技术而闻名于世，这也给体育节带来了一场革命。
好了，我的废话说完了。
对于标题中的问题，我有以下答案。
1.耐克的利润有多高？
说实话，耐克鞋的成本很低。他们卖的是一个品牌。
要知道，一双耐克鞋的价格低则500元至600元，高则上千元。而且耐克是目前最畅销的鞋，所以耐克的利润不能再高了。只需一家铸造厂就足够了。800亿元，更不用说耐克总部和耐克经济线了。
据悉，耐克创始人全球排名第28位，个人资产已达347亿美元。
至于这个代工厂和创始人的价值，耐克赚了多少利润我就不详细说了。800亿和347亿美元确实有点吓人。
2.我的看法。
随着我国社会经济的发展，我国人民对一些奢侈品的需求也越来越大。随着鞋圈文化的出现，耐克鞋以及各个品牌的球鞋也被推到了聚光灯下。
我是一名学生，平时穿国产鞋。小学初中的时候，我基本上都是穿特步、安踏、李宁、鸿星尔克。高中的时候我基本上就开始穿特步和安踏。现在上大学了，我全身都穿安踏鞋。我个人认为安踏鞋是最好的。它们和耐克鞋没有什么区别，只要穿起来舒服就行，而且我们国家的制鞋技术也是世界上最好的。
好吧，希望看到我回答的朋友支持国产。安踏的鞋真香。
