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股票交易机制是证券市场具体交易制度设计的基础，如上海证券交易所和深圳证券交易所的集合竞价和连续竞价，其设计依据就是定期交易和连续交易的不同机制。从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。
权证交易制度：①权证实行T+0交易，即当日买进的权证，当日可以卖出。②资金同股票T+1结算。因此，当天买入的股票，可用数量不变，第二个交易日才有相应变化，当天买入的权证，买入成交数量立刻加入可用数量。
A股市场股票交易时间一天有4个小时，而在4个小时中总体分为三个阶段，早盘集合竞价，盘中撮合交易，尾盘集合竞价等。另外根据时间段不同分为开盘、早盘、盘中、尾盘等四个节点。
对于我国企业来说，股票市场可促进公司转换经营机制，建立现代企业制度。首先，企业要成为上市公司。就必须先改制为股份有限公司，适当分高企业的所有权和经营权，使公司的体制得到规范。
指令驱动是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”。在竞价市场中，股票交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动的。
报价驱动是证券市场最常用的交易方式之一。在此模式下，所有买卖双方的报价汇总后形成买卖盘，并根据报价的高低确定成交价格。
简单地讲，坐市商也称庄家制度或造市制度，具有活跃市场、稳定市场的功能，依靠公开、有序、竞争性的报价驱动机制，实行双向叫价，保证证券交易的规范和效率。
来增加市场订单深度。从怕那个长期来看，做市交易是利空的，当然对于券商来说还是利好的，相当于为券商开拓了一个新业务。但是做市交易业务下，各项业务都缺乏透明度，投资者的负担会进一步增加，股市操纵的风险性增加了。
从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。指令驱动是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”。在竞价市场中，证券交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动的。
指令驱动系统是一种竞价市场，证券交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动。报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。
价格形成方式不同。指令驱动机制中的开盘与随后的交易价格均是竞价形成的。以中国期货市场为例，所有投资者买卖指令都汇集到交易所的主机中，电脑自动让价格相同的买卖单成交，成交价格是在交易系统内部生成的。
相对于报价驱动模式，指令驱动模式更加注重买卖双方的需求，使得市场更加公平。在指令驱动模式下，投资者按照自己的意愿下达买卖指令，而系统会根据所有买卖指令的总和，自动计算出一个单一的成交价。
根据交易驱动方式和交易价格形成方式的不同，交易机制一般可分为报价驱动交易机制(即所谓的做市商机制)和指令驱动交易机制两种。
因此，在金融理论中，实行做市商制度的市场机制被称为报价驱动机制(Quote-driven)。而与之相对应的是指令驱动（Order一driven）制度，又叫竞价交易制度、委托驱动制度。
做市商的收入来源是买卖证券的差价。这两种交易机制也有着不同的特点。指令驱动的特点有：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是 其他投资者。
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