这一次，湖北银行能否“如愿以偿”？
文/每日财报李佳
近日，证监会官网披露湖北银行股份有限公司拟在上交所主板上市的招股书。本次拟发行股份数量不超过25.37亿股，占发行后总股本不超过25%。募集资金将全部用于充实核心一级资本。
据证监会网站显示，目前有10家A股银行在排队，其中上交所4家，深交所6家。这10家公司的IPO申请材料均在年6月之前获得证监会受理。也就是说，如果本次审核通过，湖北银行将排在重庆三峡银行之后，成为第11家上市银行。
据了解，湖北银行前身为湖北省银行。年初，湖北省委、省政府决定在原宜昌、襄阳、荆州、黄石、孝感5家城市商业银行的基础上，重新合并成立湖北银行。年2月27日，经中国银监会批准，湖北银行正式成立，总部设在武汉。
本次IPO需要关注的是，该行经营业绩不稳定，不良率也承压。由于近两年投资活动现金流不断消耗，资本充足率落后于同行，急需上市补充血液。与此同时，该行频频受到监管处罚，前高管陆续被免职，这也是IPO之路上的“一大障碍”。
业绩不稳定，不良率承压
招股书显示，年至年、年上半年，湖北银行分别实现收入81.19亿元、79.18亿元、76.73亿元、45.55亿元。年和年的收入同比。增幅分别为-2.48%和-3.09%。
同期，湖北银行净利润分别为18.98亿元、13.18亿元、17.56亿元、12.44亿元。年、年净利润同比变动分别为-30.56%、33.23%。
不难看出，年湖北银行营收和净利润均出现下滑，净利润同比下降超过30%。虽然年净利润同比增长，但规模仍小于年。
今年上半年，湖北银行利润增长主要得益于贷款总额的快速增长。截至上半年末，该行发放贷款和垫款总额.71亿元。公司贷款、存款及中间业务产品和服务是银行对外贷款的主体，也是银行最大的收入来源。该业务今年上半年实现收入25.67亿元，占总收入的56.36%。
进一步看，截至年6月末，湖北银行不良贷款率为1.97%，年不良贷款率高达3.58%，高于行业平均水平。尽管年湖北银行不良贷款率大幅下降至2.25%，但也高于同期商业银行平均不良贷款率1.73%。
需要注意的是，不良率下降并不是银行资产质量的改善，而是年湖北银行加大了不良贷款处置力度，剥离转让了一批不良贷款。不良资产规模和比例下降。从而影响该指标。
现金流持续流出，消费金融业务来源单一
现金流代表着一个公司的经营活力，但湖北银行近两年投资活动消耗了大量现金流，导致其投资活动产生的现金流量净额持续为负。
招股书显示，-年和今年上半年，湖北银行投资活动现金流入分别为796.41亿元、.58亿元、421.94亿元。同期，现金流出分别为965.76亿元、.95亿元和486.91亿元。因此，投资活动产生的现金流量净额全部为负，同期经营活动产生的现金流量净额分别为-169.35亿元、-72.36亿元、-64.97亿元。
随着现金流净流出持续，湖北银行资本充足率开始下降。招股书显示，截至年6月末，其核心一级资本充足率为9.40%；一级资本充足率为9.74%；资本充足率为13.27%，较年底均有所下降。
相比之下，同行业上市商业银行这一指标基本在10%以上。例如，截至年9月末，宁波银行的一级资本充足率甚至达到10.95%；资本充足率达16.21%。低于行业水平，这是其将募集资金扣除发行费用后全部用于补充核心一级资本的根本原因。
此外，湖北银行作为湖北消费金融股份有限公司第一大控股股东，持股31.91%。因此，湖北银行的消费金融产品基本都是由湖北消费金融股份有限公司发行的。
但由于消费金融产品代销来源单一，今年上半年，湖北消费金融股份有限公司实现净利润.15万元，同比仅增长14.65%。较去年同期的万元增加了%。
对此，招股说明书还特别强调，年以来，湖北银行持续加大借贷资金投入，并逐步扩大与其他消费金融公司、金融租赁公司的合作。报告期内，湖北银行存放资金净额分别为42.15亿元、52.29亿元、123.20亿元、149.10亿元。
屡遭监管处罚，高管再次落马
公开信息显示，自年1月1日起至本招股说明书签署日，湖北银行及其分支机构受到监管部门行政处罚。共作出处罚14项，涉及罚款总额427.9万元。
例如，年7月，湖北银行被判犯有通过该行理财业务违规向股东提供投资资金、违规向关联方发放信用贷款等六项违法行为。
