有网友问了一个很好的问题：炒股从哪里赚钱？
这也引申出另一个问题：价值投资从哪里赚钱？
要回答这两个问题，我们需要对“投机”这个词有一个很好的理解。
1.一个关于“投机”的故事
之前读《大投机者的证券心理》时，作者科斯托兰尼讲了一个有趣的故事，形象地描述了股市中投资者的愚蠢。
他说，曾经有人问股市老手：什么是多头市场，什么是空头市场？
这位老鸟说道：
苏格兰王子与西班牙公主结婚，两国和解，营造了遍布欧洲的和平气氛。股市暴涨，大家瞬间富起来，经济繁荣起来。这就是牛市。
听到这个答案，大家都鼓起掌来。他们都说解释得好，解释得精彩！
然后老鸟说道：
几年后，王子和公主突然发生矛盾，婚姻破裂。股市暴跌，大家的财富大幅缩水。这是一个空头市场。
众人闻言，全都沉默了！沉默良久，有人忍不住问：婚姻破裂和股市有关系吗？
老鸟回答：是的，有什么关系吗？但当我解释牛市时，你为什么不这么认为呢？
这个故事是告诉我们，投资者每天看新闻、听股评、寻找新闻，但其实这些事情大多与股市无关。但散户投资者喜欢胡思乱想。
正是这种疯狂的想法，让股市不断上上下下。
比如俄罗斯和乌克兰的冲突导致股市暴跌，但是这个冲突和我们有什么关系吗？是否会影响上市公司的经营？
再比如，有些人每天都在夸大经济危机即将来临，但你认为你的收入是20多年前的吗？生活更好了吗？
如果你不炒股，其实根本不会关心这个消息！股市应该上涨还是下跌？
元宇宙呢，中医崛起，贸易战，新基建，算起来，从中赚到钱的人有几个。相反，很多人都亏钱了。
所以说到“投机”，其实并不是有人想掐断我们，只是我们喜欢胡思乱想而已！
所以我总是劝大家，没事就别动！股市没有动，上市公司也没有动。是你的心感动了！
2、投机与投资的本质区别
投机靠估值变化赚钱，投资主要赚现金流收入。
我们以房地产市场为例来解释一下。
过去十几年，中国经历了一次房地产大牛市，一线城市房价上涨10倍以上。
从本质上讲，一栋房子能自己生出一座小房子吗？显然不是，房子是如何创造现金流收入的呢？
只租！也就是说，如果房子不让买卖，我们就只能靠租金来收回投资房产的成本。
假设你买了一套价值100万的房子，当时的年租金是5万，那么年投资回报率为5%。
如果五年后，大量劳动力涌入，租金涨到8万，年收益率就会提高到8%。
如果这个时候有人想买你的房子，你还会卖100万吗？
显然，你会得到价格上涨！因为房子产生现金流的能力更强。
当然，你不必卖掉它，因为随着越来越多的人涌入城市，未来租金可能会上涨到15万。每年能够稳定增长的现金流感觉真好。
然而，租金并不是决定房价的唯一因素。
还有一个因素就是估值！
房子的估值=房价/年租金，类似于股票的市盈率。
如果估值是50倍，那就意味着你需要50年的时间才能通过租金收回成本，而且这还不考虑贷款的利息成本。
近十年来，房屋的估值不断上涨。即使达到50倍，仍然有人想买。
价值50倍的房子，除了利息，根本没有现金流收入。炒房者只能依靠接盘来接管手中的房子。
价值投资者会计算现金流收入。当价格太高时，他们不会采取行动。如果他们在低估的时候出手，不仅可以赚取现金流收入，还可以在高估的时候卖出，赚取差价！
而投机者则只能依靠估值变化来赚钱！这就是两者的区别。
3.是什么推高了估值？
决定估值上涨的因素主要有两个：
1、央行放水；
2.炒作。
炒作很容易理解，比如：就像科斯托拉尼讲的故事一样，市场上从来不缺少爱听故事的傻瓜。
反正只要有人相信，大家都会趋之若鹜。只要下面有人接手，就可以继续从别人的口袋里赚钱。
但要小心，击鼓传花的游戏终究会结束。如果结束前花仍在你手中，那么你就完成了。
央行放水值得重点关注。
我们通常用M2来衡量央行注入的货币量。
央行如何控制投资金额？
一般来说，合理的M2=GDP增速+CPI2-3%。
一旦M2超过这个合理值，当年的房价通常会大幅上涨。下图充分说明了这种关系。
那么你知道央行为什么现在如此谨慎了吧？我们只是怕放出来的水流入楼市，吹大泡沫。
今年GDP目标为5.5%，CPI预计为2-3%。那么合理的M2=5.5%(2-3%)(2-3%)=9.5%-11.5%。
2月份M2为9.2%。钱不够了，楼市、股市自然没有上涨的动力。所以还需要等待阳妈有更多的动作！
养马释放的水通常会导致三个结果：
1、进入实体，帮助实体发展，这会体现在GDP中；2、推高物价，这会反映在CPI上；3、推高资产价格，这会体现在房价、股票价格、债券价格上。
这几年CPI很低，所以大家会发现有资产的人越来越富，而没有资产只赚死工资的人越来越穷！
这引出了一个事实。一旦发现中央刺激经济放水，一定要果断购买合适的资产，否则你就是泡沫的牺牲品！
这笔钱短期内可以推高泡沫，也就是说推高了估值。炒股票、投资股票的人都能赚到这个钱。
另外，资金进入实体后，公司利润会改善，股价也会上涨。而且，货币推高CPI后，企业的利润也会增加。
但这是一段比较长的时间。一般炒股票的人都没有耐心，所以赚不了这个钱。只有价值投资者才能从企业长期利润增长中赚钱。
需要注意的是，从长远来看，投资股票赚到的钱就是公司成长的钱。因为泡沫总是会膨胀并破裂。
但短期来看，估值的变化会让股价出现较大波动。这也是股票交易者爱赚的钱。但悲剧的是，靠估值变化赚钱是最难的。如果不亏钱，那也算不错了。
4.总结
股票交易员从估值变化中赚钱，从别人的口袋里赚钱。这是一个负和游戏，所以绝大多数注定是赔钱的。
估值变化的原因有两个：一是投机，二是央行放水。
炒作依赖于投机者讲故事的能力和散户投资者的愚蠢。
而阳妈放水会造成三个结果：
1.实际经济增长；
2、物价上涨；
3、资产泡沫。
我们一定要牢记这个公式：合理的M2=GDP增速+CPI2-3%。
他可以帮助我们判断买卖股票的时机。当M2明显低于合理值时买入，当M2明显高于合理值时卖出。
价值投资者主要从企业利润的增长中赚钱，但也可以从估值上升中赚钱。这是一个正和游戏，因此价值投资者的赚钱率要高得多。
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当今的金融市场，普遍采用基金、股票、期货来管理资金。其中，更多人选择风险适中、回报可观的股票进行投资。那么什么是股票以及股票如何赚钱呢？
在开始讲座之前，不妨先领一波福利——最新行业龙头股新鲜出炉！看看有没有你喜欢的！吐血整理一下！各大行业龙头股榜单，推荐收藏！
1.什么是股票？
股票是股份公司为了筹集资金、获取股利和股利而向股东发行的有价证券，作为股权凭证。
股票可以转让和买卖，是资本市场主要的长期信用工具。股东可以利用它们分享公司成长或交易市场波动带来的利润。如果公司经营不当，这些风险就必须一起承担。
如果你刚刚了解股票，不要错过这些股票基础知识：新手必备的股市基础知识全集
2.如何通过投资股票赚钱
相信大家对股票都有了初步的了解。我们来看看重点内容——如何投资股票盈利。
一般来说，股票盈利有两种方式：
1、分红：当您投资的上市公司开始盈利时，公司将按照您当前持有的股份占公司全部股份的比例，将利润分享给您。此时你收到的股息将是它的股息。一般有现金股利、财产股利、股票股利等，以常见的现金股利为例：
你以每股50元的价格买入XX公司股票，买入1万元。如果公司每年分红，每股分红4元，那么你的回报率为4元/50元=8%，每年分红=%=800元。
但一旦公司不赚钱，你就没有机会获得股息。
2、股票价差：投资者可以在股价低时买入股票，在股价高时卖出股票；或者可以在股价高的时候卖出股票，在股价低的时候买回股票来获利。就拿他们之间的区别来说，就是低买高卖，高卖低买。
比如你看好一只市价10元/股的股票，觉得此时股价较低，就赶紧买入股。一个多星期后，你发现该股已稳步上涨至18元/股。这时候你赶紧卖出股，低买高卖就可以盈利了。
所以，想要赚钱，一定要找准时机买卖股票！有的朋友经常遇到股票一买就跌、一卖就涨的情况。他们认为自己不太幸运……其实他们只是缺少这些买卖点捕捉工具，可以让你提前知道买卖点。不要错过任何上涨机会，在最低点买入，在最高点卖出！【AI辅助决策】捕捉买卖机会的神器
然而，投资股票有风险，亏损和盈利具有不确定性。大家还是冷静一下，谨慎进入股市吧~
在股市里，我们赚的钱就是别人在股市里亏的钱。股票市场是“零和游戏”，股票市场有两大特点：“再生分配”。这就可以证明我们在股市赚的钱就是别人赔的钱。利润和损失之和为零。
因此，我们可以由此推论，炒股赚钱的人，真正获得利润的是炒股亏钱的人。很多人炒股亏的钱，都是炒股赚钱的人赚的。股市里有句话是这样说的，九个人的财富流入一个人的口袋。
比如，张三通过炒股赚了10万元。这10万元可能是5位投资者损失的钱。他们每人损失了2万元，加起来正好是10万元。这10万元是李四、老陈、王五等相关投资者损失的钱。
还应该清楚的是，股市是一个池子，钱不会无缘无故地产生。注入股市的钱和从股市抽出的钱是相等的；这笔钱不会蒸发，而是会转移到其他投资者的口袋里。里面。
股票市场的功能除了融资之外，还有财富的再生和分配。也许很多人不明白财富的再生和分配意味着什么？事实上，股市的再生分配是指让投资者将资金投入股市，通过股票交换资产。你的钱进了我的，我的钱进了别人的口袋。最后，就这样循环下去。
据此推论，我们炒股亏的钱，都被别人赚了。相反，我们炒股赚的钱也是别人赔的钱。所以，这个问题的答案是非常明确的。我们在股市赚的钱是其他散户的损失。可以赚钱，或者机构赚钱。机构投资股票时也会亏损。
最后，从上面的分析我们知道，炒股损失的钱已经被很多机构和个人赚到了。相反，炒股赚的钱是某些股票亏的钱；股市里的钱不管怎么流动，总会流入某个机构。或者掌握在个人手中。
总之，永远记住股票市场是“零和交易”。赚到的钱和损失的钱的总和是相等的。股票市场的功能是再生和分配财富，不会增加或减少财富。钱永远会在机构和个人手中流通。
