“向巴菲特学习其实并不难。
这个原油周期还没有结束，不少年轻投资者看着巴菲特接连加仓西方石油，一脸困惑。石油行业如何提前干预？面对复杂、困难的石油股，我们如何从头开始，找到分析它们的框架？
这次，为了普及，我们给大家简单介绍一下学习石油行业需要掌握的知识。
众所周知，石油或原油这个词至少有两个含义。第一级是最重要的能源化工原料；第二个层次是全球流通的战略物资。
因此，分析石油库存的前提是首先建立对石油宏观层面的认识。所需知识类别大致分为两类：石油与炼油工程、国际关系和地缘政治；其次，从微观层面了解石油公司。个别分析。
01石油与炼化工程
很多人可能认为这是不必要的，宁愿放弃困难，但我不得不说，了解相关的地质和工程知识，或者至少知道石油是如何来的以及如何使用，是非常重要的。了解石油库存。这些知识不一定需要阅读一些大型专业书籍。通过搜索引擎你可以得到足够的答案。
我们先来谈谈从地质角度理解石油。石油工业有句五字格言：“生产、储存、运输、保护”。这五个特征分别对应生油层、储油层和盖层、输油层和石油保护层。
从后到前简单介绍一下，圈闭是指阻碍石油输送、适宜油气聚集形成油气藏的场所。它可以是油藏或盖层。生油层是地质上形成石油和天然气的地层。它是中生代大量微生物沉积的“墓地”。
这些“墓地”因其形成位置不同，大致可分为陆地阶段和海洋阶段。其中，陆相盆地生油理论可以说是我国对全球石油工业的重大贡献。在这一理论指导下，我们成功发现了大庆油田等。由于篇幅限制，以上关键词都可以搜索到，这里不再赘述。
值得一提的是，常规油田勘探开发主要集中在储层和盖层，近年来已进入瓶颈期，越来越难找。
于是，勘探开发“非常规油气田”的呼声越来越大，其中最重要的代表就是美国的页岩油气田。非常规油田的关键是油田内的地层是生油层，难度较大，成本较高。
一旦发现石油，就该开采它了。
了解这一部分，除了搜索研究外，如果有可能，还可以到油气田去看看勘探开发的生产环境以及工人的工作和生活状况。——这是一个孤独而无聊的地方。这种工作需要花费大量的时间与黄沙和沙漠为伴。增加对这个行业的一些感性认识，可以在很大程度上帮助我们理解这些石油公司要付出的固定投资、人员和ESG成本。其中，勘探开发支出最为重要，在上游行业成本中占比最高。
炼化工程的研究主要是了解石油是如何消失的，以及如何分解成最终被终端消耗的产品。最好找一些化学工程方面的科普书籍，比如买一本《石油化工概论》。你需要详细研究每个单词的意思，了解基础知识就可以了。
当然，化工产品也有周期，受到多个终端行业周期的影响。在具体研究中，还要注意将各化工产品的循环与原油循环联系起来。
02国际关系与地缘政治
第一部分的内容主要决定石油公司的生产水平。这部分内容主要决定石油的价格。
我们经常看到很多关于油价的新闻评论，其中不可或缺的影响因素就是国际关系和地缘政治局势。如果你想快速建立对该领域的了解，可以从以下关键词入手。
欧佩克。上世纪成立的产油国卡特尔，原油总产量约占全球年需求总量的四分之一。成员国拥有共同利益，但也存在不同程度的地缘政治冲突。
例如，伊朗和沙特阿拉伯是敌人。在美国恢复对伊朗制裁之前，成员国之间的博弈主要来自这两个国家。但在伊朗受到制裁之后，这个组织几乎成了沙特的代言人。沙特阿拉伯对国家利益的追求可以极大地影响这个组织的行为。
该组织对石油市场的影响通常是通过对其自身生产的监管来实现的。我们经常在新闻中看到这一点。有关OPEC减产或增产的消息实际上是通过释放产量变化方向来影响油价变化的。这背后反映出的是OPEC对石油市场的掌控能力。
美国。所谓“页岩油革命”后，美国再次成为全球最大油气生产国，产量与沙特和俄罗斯相当。
不过，由于美国不存在绝对领导的国家石油公司，该国的油气生产几乎完全市场化，这意味着只要能赚钱就做，如果做的话不，它不会完成。因此，其对全球油气生产的影响必须更多地从需求端和舆论两方面来理解。
俄罗斯。俄乌冲突后，俄罗斯针对西方国家的主要反制措施是能源供应，迄今为止非常有效。一个具有里程碑意义的事件是对欧洲的天然气供应的限制。能源价格上涨以及后者的应对措施几乎每周都会登上热搜。
俄罗斯的特殊性在于，他们是欧盟主要能源供应国，俄罗斯的一举一动都能对欧盟产生直接而巨大的影响。
中国。客观地讲，虽然是全球第一大原油消费国和第六大生产国，但需求端影响力不及美国和欧盟，供给端影响力也不及美国。阿拉伯联合酋长国和伊拉克具有类似的生产能力。
但中国如何进一步增强在供需方面影响全球原油市场的话语权以及采取何种行动，是未来的重要变数。
总的来说，这一部分我推荐大家看一下丹尼尔耶金写的《奖励》一书。本书从石油的工业开采开始，介绍了石油工业150多年的历史。这对于理解国际关系和地缘政治非常重要。石油行业受疫情影响的变化具有重大科学意义。
03如何看懂石油股？
所以，在宏观层面，在对行业和大宗商品价格有了了解之后，关于石油行业最关键的知识就已经掌握了；从微观层面来看，我们在考察一家石油公司时仍然要考虑要寻找什么。
一般来说，石油公司经营两类业务：石油勘探、生产和贸易，以及炼油和化工。关于炼化行业，我这里就不做过多介绍了。炼化业务与终端商品价格密切相关，其中成品油占比最大。具体表现要根据实际情况而定。中国石油公司的业绩往往与海外公司有很大差异，这主要是由于国家监管政策的干预。
那么，购买石油股时应该买什么？简而言之，他们购买了对油价上涨的预期以及未来的石油产量。
关于油价，我们在第二部分已经讨论过。那么，为什么石油股是周期性股票呢？与所有大宗商品一样，当油价下跌时，基本上没有人关心。此外，还可以通过查看布伦特原油和WTI原油期货价格来跟踪国际油价的变化。
谈到石油产量，我们经常关注两个主要指标：储备替代率和资本支出变化。
首先是准备金替代率。储备替代率又称储备替代率，是反映储备替代能力的指标。指每年新增探明可采储量与当年产量的比值。该比例越大越好。通常国内石油公司的比例在100%到200%之间，但美国股市的一些石油公司通常在200%以上。比如巴菲特横扫的西方石油，年的储备替代率为241%。
关于宏观数据的跟踪，中国可以查看统计局和能源局披露的数据。在美国，有美国能源署。OPEC数据发布在其官方网站上。全球数据可以查看国际能源署，每年发布的《BP全球能源统计年鉴》和《能源展望》报告。
其次，当储备替代率较高时，资本支出的健康增长也是一个重要指标，尤其是盈利业务。资本支出的增长等于生产的增长，相当于获得更多的收入和利润。
然而，年以来，不少石油公司选择将部分利润转为股息或回购股票。这或许是出于碳中和的预期，也在很大程度上影响了供需平衡。
因此，在日常跟踪中，需要特别关注石油公司的资本支出结构，以及向勘探开发或炼化支出倾斜的程度。
当然，除了这两个指标之外，还需要掌握常规的企业财务分析框架。而且，每个石油公司的情况不同，需要针对这些公司经营的具体领域进行研究。
石油行业对于很多非业内人士来说可能有点陌生，但投资资本是一个综合性很强的事情，终身学习应该成为我们作为投资者的重要信念。而且，道理很简单，当我们掌握了基本的业务知识和世界规律后，这些无非就是耗时的工作。
上市公司石油股仅有中石油、中石化、泰山石油三只。但只能在二级市场购买股票。要在二级市场买卖股票，您必须在证券交易所开设股票账户。在交易时间内购买他们的股票。原油储备概念股可以在深圳证券交易所和上海证券交易所购买。1.可在深圳交通大学购买。泰山石油中国石化山东泰山石油股份有限公司是经山东省经济体制改革委员会、山东省人民政府批准成立的股份制公司中国银行。年12月成立，5月15日在深圳证券交易所挂牌上市。公司前身是山东石油公司大厅发展分公司，成立于年6月，年10月开始股份制改制，年12月8日至年1月8日，内部职工股520万股，社会公众股万股被发出。年3月8日，“山东泰山石油化工有限公司”成立建立了。同年12月15日，“鲁石化A”在深圳证券交易所挂牌上市。年6月，山东省国资局将国有股划转给中国石油化工股份有限公司，公司名称变更为中国石化山东泰山石油有限公司。公司在山东省国资局注册工商，现有注册资本.33万元。恒基大信主要为国内石化产品生产商和贸易商提供进出口货物的码头装卸、仓储、管道运输服务，并为海外客户提供码头驳船中转和保税仓储服务。公司位于国家一类港口、华南枢纽港珠海港高栏港区南京湾。海域面积7.3公顷，岸线总长754.7米，其中引桥长86.7米，码头岸线长668米。拥有5万吨级泊位2个、吨级泊位1个。其中5万吨级泊位之一的水工结构按10万吨级设计建造，可停泊最大的10万吨级船舶。2.交接时即可购买。海粤股份有限公司浙江海粤股份有限公司成立于年7月，以海口海粤经济发展有限公司为主发起人，与浙江省经济合作公司、诸暨银达商贸有限公司共同设立公司。发起设立，定向募集设立的国有控股公司，总股本1.38亿股。股票简称：海粤股份，股票代码：。广州发展广州发展集团股份有限公司成立于年9月，注册资本402,619.74万元。主要从事综合能源业务的投资、经营和管理。是广州市国有资产授权经营机构。目前，公司总资产超过250亿元，净资产超过120亿元，年营业收入超过100亿元。拥有广州发展实业控股集团有限公司、广州电力企业集团有限公司、广州燃气公司等30余家全资、控股公司，员工余人。公司综合实力已进入广东省工业企业50强、中国500强。[延伸资讯]在国内如何购买石油期货？目前国内原油期货尚未推出，唯一相关品种是燃料油。但成交量相对较少，合约也不是很活跃。不过，有些企业可以开通对外贸易，这样国外的产品就可以进行交易。一般情况是这样的。目前全球有四种重要的原油期货合约：纽约商品交易所轻质低硫原油期货合约、“西德克萨斯中质油”期货合约、高硫原油期货合约和伦敦原油期货合约。国际石油交易所。布伦特原油期货合约、新加坡交易所迪拜含硫原油期货合约。
如果你想在投资时有更高的胜率，当然必须对市场环境和购买目标进行全面的分析。但我注意到很多伙伴并不知道如何进行基本面分析。我觉得基本面分析很难学。太麻烦，没有学习热情。其实并没有太多的困难。今天学姐就让大家了解一下如何做基本面分析，让你离捕捉牛股更近一些。入手之前不妨先领一波福利——机构精选牛股名单全新出炉，路过的不要错过：【绝密】机构推荐牛股名单已出炉已泄露，请立即获取！
一、简介
1、基本面分析是研究影响股票价格因素的方法。
教材让我们明白，在进行基本面分析时，首先要关注影响证券价格变化的敏感因素。认真的分析、认真的研究，为发现证券市场的价格变化提供了方向，让投资者根据分析方法了解科学，做出正确的决策。简单来说，影响股价的因素有很多。对这些影响因素的分析就是基本面分析。
2、基本面分析包括三个方面：
那么我们具体应该研究哪些因素呢？你可以看这三个层面，即宏观经济分析、行业分析和公司分析。很多朋友看到这三个因素就慌了，仿佛需要把所有经济学课程都学完才有资格分析！这个时候不要着急。学姐教你如何从实际角度去分析。
2.如何进行基本面分析
一、宏观经济主要取决于政策和指标
我们都知道，宏观经济是影响股市整体表现的主要因素，比如经济政策和经济指标对股市影响巨大。但在实际操作中，我们一般不会选择面面俱到，否则很容易因小失大。相反，我们关注一些最核心的变量，比如关注一些反映市场流动性的宏观指标，比如货币政策、财政政策。、汇率。因为短期来看，价格波动更多是由供需决定的，所以如果市场上有较低的利率和较宽松的货币政策，市场流动性就会相对宽松，买家的力量就会更强，从而推高股价价格向上。但看看年的美国股市，年疫情肆虐的同时，美国股市却一路上涨。这一问题主要源于美国持续实施宽松政策。
2、公司分析主要看产业、财务、产品
市场再好，仍然会有公司持续下跌，大概率是公司基本面出了问题。第一步要看公司所在的行业，因为公司在行业中没有竞争力，鸟巢打翻后鸡蛋也不会完好无损。行业趋势向上的行业，企业的利润空间当然会比较大。行业的发展空间很小，还不如上市公司，自然不值得我们关注；我们还可以看一下行业的生命周期。有些行业已进入成熟期或衰退期，如朝阳行业包括钢铁、煤炭等；另外，还要看该行业是否有相关政策支持。受到政策支持的产业将有更好的发展前景。今年各大券商各行业研究报告均已出炉。如果您有兴趣，可以点击获取：免费分享最新行业研究报告
行业选定后，我们再筛选行业内的公司。这里我们主要从两个方向来分析：
财务报表：了解公司的财务状况、盈利能力、偿债能力、资金来源和资金使用情况。跟踪的主要财务数据包括营业收入、净利润、现金流量、毛利率、资产负债率、应收账款、预收账款、净资产收益率等。
产品和市场：前者主要分析公司的品牌、产品质量、产品销量和生命周期；后者主要分析产品的市场覆盖率、市场占有率和市场竞争力。
3.基本面分析的优点和缺点
说到这里，朋友们想必对基本面分析的优势有了一些了解。这是一种自上而下的系统分析方法，遵循从宏观到中观再到微观的顺序。它可以让我们正确看待。清理整个市场，发现真正有价值的公司。但事实上，任何分析方法都有其亮点，缺陷也不可避免。基本面分析的缺点也非常明显。虽然学姐已经把分析内容简化到了极致，但是想要真正入门、理解，还是需要一定的基础的。短期价格的过渡性波动无法通过基本面分析及时反馈，因为从短期来看，价格可能会受到投资者交易情绪的影响。这不能反映在基本面分析的结果中。部分。新手可能很难判断一只股票的好坏，但这并不重要。我特意为大家准备了一份股票诊断方法。即使你是投资新手，也能立即知道一只股票的好坏：【免费】测试你的股票目前的估值位置？
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