半个世纪以来，美国股市曾七次大幅下跌。这七次大幅下跌的原因是什么？他们的共同特点是什么？
1）从年到年，标准普尔500指数下跌了48%以上。
造成这种下降的主要原因有两个。
首先是由于粮食供应不足和石油危机，经济陷入停滞，美国GDP增速迅速下滑，导致标普500成分股每股收益增速也随之下滑。
第二是美联储必须快速加息以控制通胀。快速加息的直接影响是降低标普500指数的市盈率。
2）从年到年，标准普尔500指数下跌了27%。
造成这种下降的原因类似，宏观层面出现了第二次石油危机。美国再次陷入滞胀和衰退。
GDP增速继续下滑。货币政策还必须提高利率来抑制通货膨胀。
这次主要是因为标普500本身的市盈率较低，所以跌幅较小。
3）年，美国股市短暂下跌36%，著名的“黑色星期一”就发生在这次下跌中。
此次下跌之前，标普500指数的市盈率超过23倍，估值过高。下跌的导火索是美联储从年8月到9月的三次加息，引发了量化交易的恐慌。
4）年7月至10月，美国股市快速下跌近20%。
造成这一下滑的核心原因是东南亚金融危机以及由此引发的美国经济增长放缓。年，标准普尔500指数的每股收益增长率大幅下降。这一下降主要是由于外部因素造成的。美联储货币政策稳定，经济复苏较快，下滑是短暂的。
5）年，科技股泡沫破灭。这种下跌持续了两年多，标普500指数跌幅超过50%。
年底，为了防止经济过热，美联储迅速加息，随后纳斯达克泡沫被刺破。年下半年，美国GDP增速迅速下滑，随后“9月11日事件”再次对经济造成重创。
在这次暴跌之前，标普500指数的市盈率一度达到30倍，加息压低了估值水平！
6)年次贷危机期间，标准普尔500指数暴跌58%。
在本轮下跌之前，美国房地产市场正在蓬勃发展。为了抑制房地产投机，美联储开始缓慢加息。
年，房地产价格调整，美国GDP增速陷入负增长。
此次下跌之前，美股估值并不高。下跌后，标普500指数市盈率创20年来新低。
7）年和年，标普500指数两次调整幅度超过20%。
在年下跌之前，美联储已从加息转向缩减资产负债表。年，美国和欧洲的领先经济指标开始出现好转，影响市场预期。经过年的下跌后，标普500指数的估值已经相对较低。
年的下降主要是由于黑天鹅疫情影响了经济运行。
美股大幅下跌的原因是什么？
1.美国通货膨胀率高。通货膨胀率居高不下，达到40年来最高水平；
2、美元货币紧缩，美联储预计将多次加息，预计5月加息50个基点；
3、美国国债收益率持续上升。国债收益率如此之高，没有人愿意在股票交易中承担高风险，这对全球游资和美股的流动性非常不利；
4、美国股市泡沫严重。要知道美国股市已经牛市十多年了。泡沫积累到一定程度，需要价值回归；
以上四大因素是美股大幅下跌的内在原因。最大的因素一定来自美国的货币紧缩。美联储加息导致市场悲观情绪蔓延，引发美股大幅下跌。
美国历史上十大股市崩盘
美国股市历史上最严重的股市崩盘之一：
开始日期：年6月17日
结束日期：年11月9日
熊市持续时间：约875天
道琼斯最终峰值：57
道琼斯最终最低点：31
下降百分比：-46%
这是该指数记录的最早的数据，因为道琼斯指数在年之前没有记录或使用。因此，称其为最古老的股市崩盘并不夸张。20世纪初，指数创建后的历史上第一次大熊市是100年前金融市场的绞肉机。当时纽约的投机客很多来自英国和欧洲。如果不计算跌破谷底的时间，从最低点到确认新的上升通道进入正式反弹区需要3个月的时间，而整个熊市从谷底走下来需要32个月的时间。高位确认新一轮牛市。你可以从另一个角度仔细看看当时发生的事情，包括：
1.美国的平均预期寿命为47岁。
2、只有14%的家庭拥有浴缸。
3.大多数城市的最高速度限制为10英里。
4、平均工资每小时0.22美元，年薪300美元。
5.95%的婴儿是在家出生的。
6.只有6%的人口拥有高中文凭。
7.当时死亡的主要原因是：流感和肺炎。
8.美国国旗上有45颗星星。
美国股市第二次大崩盘：
开始日期：年1月19日
结束日期：年11月15日
熊市持续时间：约665天
道琼斯最终峰值：76
道琼斯最终最低点：39
下降百分比：-49%
这次股市崩盘被历史称为“年大恐慌”。当时美国股市百年第一人利弗莫尔已经三十岁了，在恐慌前靠做空大量“联合太平洋铁路”股票谋生。凭借第一个100万美元，他在资本市场上名声大噪了30年。大恐慌之后，华尔街根本没有现金。股价没有跌到极限，但无论跌到什么价位，都没有人愿意用现金买入。摩根大通是美国金融业的巨人和勇敢者。这位勇敢的人第一个敢于站出来，用个人的力量拯救了暴风雨后的金融资本市场，避免了纽约证券交易所几乎倒闭。年的恐慌最终以美国财政部购买了万美元的政府债券来向市场注入现金流动性而结束。这也是美国政府第一次直接出面注资救市，也就是我们今天进入下跌的时候。经济学家立刻就想出了媒体所说的原始出处：“政府应该有责任直接救市”。不算跌到谷底的时间，从最低点到确认新的上升通道进入正式反弹区需要3个月的时间，而整个熊市从谷底走下来需要25个月的时间。高位确认新一轮牛市。
美国股市历史上第三次重大股市崩盘：
开始日期：年11月21日
结束日期：年12月19日
熊市持续时间：约393天
道琼斯最终峰值：110
道琼斯最终最低点：66
下降百分比：-40%
如果说20世纪30年代听起来像是一个遥远时代的故事，那么我们就得再回顾一下年，当时还处于第一次世界大战前夕。正如我们所看到的，道指下跌了40%。如果你在年购买了美元的指数基金，那么到年它就价值600美元。如果你继续持有这个头寸，你将不得不等待指数上涨67%才能将你的资金收回到美国1,000美元。不计算跌至谷底所需的时间，从最低点到确认新的上升通道进入正式反弹区需要3个月的时间，而整个熊市从底部走出来需要13个月的时间。高位确认新一轮牛市。
美国股市历史上第四次重大股市崩盘：
开始日期：年11月3日
结束日期：年8月24日
熊市持续时间：约660天
道琼斯最终峰值：120
道琼斯最终最低点：64
下降百分比：-47%
这次熊市始于第一次世界大战末期。欧洲战时需求大幅减少。战后的繁荣让美国股市炙手可热，股价平均上涨51%。然而，一战结束后，美国国内企业的利润增长开始放缓和下滑，导致随后两年的熊市。不算跌到谷底的时间，从最低点到确认新的上升通道进入正式反弹区需要3个月的时间，而整个熊市从谷底走下来需要26个月的时间。高位确认新一轮牛市。从年第四季度开始，美国股市在当时的新技术成长行业的带动下，进入了史无前例的八年牛市。美国经济在整个20年代迅速增长，取代英国成为世界最新的超级大国。这就是金融主导产业实体经济快速发展下的“咆哮的二十年代”。这与七十年后美国的网络信息技术产业革命和中国年至年的快速发展非常相似。
美国股市历史上第五次重大股市崩盘：
开始日期：年9月3日
结束日期：年11月13日
熊市持续时间：约71天
道琼斯最终峰值：381
道琼斯最终最低点：199
下降百分比：-47%
虽然这是迄今为止我们所见过的快速熊市中最短的股市崩盘，但这趋势已经足够了导致很多使用杠杆资金交易的股神无数次破产、致命暴跌。当时，华尔街自杀现象盛行。当时纽约华尔街最成功的三位金融大亨都是独行侠：利弗莫尔、巴鲁克和老肯尼迪）大空头都是空头头寸。仅做空股票就让“伟大的利弗莫尔”赚取了超过1亿美元的利润。，把他的人生推向了荣耀与危险无限的最高位置。这个独行侠，躲在纽约最豪华的写字楼第五大道735号皇冠大厦顶层的交易室里，用电话指挥50多名经纪人为他下单。这是史无前例、史无前例的。我们可以清楚地看到，在短短两个月的快速下跌中，当时几乎一半的钱都消失了。如果是杠杆交易规则，瞬间损失可以是本金负资产的数倍，而资金断了的一连串止损卖单，很容易就可以轻松击倒当时几乎所有的投机集团，在数年内破产。天。这种崩溃的后果往往对大多数人的信心来说是最具破坏性的。从现在开始，这次股市崩盘就是我们所说的“年大萧条”的开始。
美国股市历史上第六次重大股市崩盘：
开始日期：年4月17日
结束日期：年7月8日
熊市持续时间：约813天
道琼斯最终峰值：294
道琼斯最终最低点：41
下降百分比：-86%
这是一场重大的股市崩盘，导致我们的祖父母失去了所有资产。当时，超过90%的华尔街银行家永久彻底破产。在这场持续813天的下跌绞肉机中，投资者平均损失了至少86%的资产。这次崩盘是年9月的延续。对衰退的补偿导致了随后的大萧条。前期并没有出现下滑。存活在市场中的“蓝筹股”迅速大幅弥补损失。抄底的人很快就被市场打倒在地，成为一无所有的无产者。如果您22岁，在年9月3日拥有1,000美元的股票资产，那么到年7月8日您就只剩下108美元了。想要回到1,000美元的股本吗？当然，你还得耐心等待25年。那是年的故事，也许你的头发已经白了三分之一，你儿子的儿子也出生了。因为指数要努力爬9.5倍或者涨950%才能让你走出陷阱，我们还没有计算25年物价上涨带来的通货膨胀和货币贬值损失！这只是你在22岁时做出错误选择，在47岁时可以收回的成本。没有人能保证你在-年买的股票在持有25年后仍然是伟大的公司。谁在乎？国家每一代都有人才，资本市场也一样。大崩溃后脱颖而出的是年之前鲜为人知的新公司。产品和技术的市场份额迅速增长。在过去的熊市中，股市并未受到压力。这些都是已成为市场主导行业的中型公司。龙头股。
-年这段时间是年超级牛市崩盘后美国股市触底后的第一次大幅反弹，是熊市转牛后的恐慌。与其说这是恐慌，不如说这是大萧条的后遗症。它继续削弱公众信心。当时，道琼斯工业平均指数从年的40点反弹到年的80点，该指数反弹了100%。仅仅3个月后，再次大幅下跌至50点左右并企稳向上。年建成的底部历时3个月。然而，如果我们看年到年的大熊市，排除下跌过程的时间，我们只是在到达最低点后利用主要上升通道的确认来重新启动，也就是花了整整10个月的时间。在道琼斯指数重新进入长期安全区之前筑起最终底部。如果从年最高峰的熊市开始到结束，跌幅达到近90%；花了33个月，又需要13个月才最终确认牛市的开始。
美国股市历史上第七次重大股市崩盘：
开始日期：年3月10日
结束日期：年3月31日
熊市持续时间：约386天
道琼斯最终峰值：194
道琼斯最终最低点：99
下降百分比：-49%
投资者刚刚从年大萧条近八年的股市崩盘中恢复了一些信心，当他们认为指数将继续攀升至早些时候触及的高点时，意想不到的事情发生了，出现在市场上的是欧洲陷入大规模战争。亚洲的日本发动战争，屋漏偏逢连夜雨，丑闻不断在华尔街蔓延。短短13个月内，该指数暴跌至大萧条后的一半，经济开始复苏。真是辛苦了5、6年。一半回到牛市之前。不计算跌至谷底所需的时间，从最低点到确认新的上升通道进入正式反弹区需要3个月的时间，而整个熊市从底部走出来需要15个月的时间。高位到了新一轮牛市的确认，但这种快速下跌的过程且底部并不牢固，所以新启动的牛市只持续了一年多的时间。年9月至年5月，出现了长达两年半的宽幅振荡和熊市，指数从155点跌至93点。
美国股市历史上第八次重大股市崩盘：
开始日期：年3月10日
结束日期：年4月28日
熊市持续时间：约1,875天
道琼斯最终峰值：196
道琼斯最终最低点：93
下降百分比：-53%
这次崩盘是十大股市崩盘中最具破坏性的一场。它花了5年的时间才从新牛市的上升通道中恢复过来，并从原来的崩溃和损失中恢复过来。在此期间，还经历了美国参战的二战珍珠港事件。当时，战火已经蔓延到整个亚洲和欧洲。我们可以看到，美国股市的熊市是从欧洲二战爆发开始的，到美国正式参战四个月后结束。如果不计算跌破谷底的时间，从最低点到确认新的上升通道进入正式反弹区需要3-6个月的时间，整个熊市走完需要65个月的时间从高点到新牛市的确认。这是股灾中的股灾、股灾中的股灾、恐慌中的恐慌、熊市中的熊市。这也是美国人民从未经历过的一个极度欢乐和极度悲伤的时代。一大批不会卖股票的投资者、银行家、做市商和投资机构在这样的金融绞肉机市场中破产，再也没有翻身的机会。这就是年超级大股灾后底部的不可预测性和不可预测性的危险。估计你现在已经完全明白了，任何对股灾后的底部和近期走势的预测都是异想天开。和愚蠢的举动。
美国股市历史上第九次重大股市崩盘：
开始日期：年1月11日
结束日期：年12月6日
熊市持续时间：约694天
道琼斯指数的最终峰值：
道琼斯最终最低点：578
下降百分比：-45%
这是另一个长期熊市。经历过那段困难时期的投资者还记得石油危机、水门事件和越南战争。这场可怕的熊市持续了694天才结束。当时一大批股市精英和抄底银行家因破产而退市。如果不计算跌破谷底的时间，从最低点到确认新的上升通道进入正式反弹区需要3个月的时间，而整个熊市从谷底走下来需要26个月的时间。高位确认新一轮牛市。
美国股市史上十大崩盘
美国股市最近一次大崩盘：
开始日期：年3月7日
结束日期：年10月8日
熊市持续时间：约950天
纳斯达克最终最高点：5,133
纳斯达克最终低点：1,108
下降百分比：-78%
美国年的大牛市终于结束，转入大熊市。第一个倒下的是新晋“股王”高通，一年内涨了45倍；最后下跌的是连续10年增长的高通，涨幅达7.8万倍。“思科”的股价从年股票分割后的每股0.01多美元上涨到年3月的每股82美元。思科真正的下跌是在美国股市年熊市开始六个月后才开始的。在我们公司的100年美股数据库中，每次牛市后高价股保持领先地位的概率不到千分之一。过去20年持续保持股价增长的股票几乎没有，但这些股票所代表的公司仍然是大型企业。其中包括思科、微软、高通和英特尔，它们的股价不到年的三分之一，而雅虎的股价则不到六分之一。也有很多当年的英雄企业，如今已经退市、消失了。历史证明，大熊市的特点就是没有股王、股圣。国王和圣人的头颅是熊市的标准。
分析了美国成熟资本市场近120年来所有大大小小的熊市后发现，一只股票在连续几次牛熊市中仍能创出新高的概率只有0.1%成为龙头股中的成长王。过去108年里，只有GE通用电气进入道琼斯30指数榜单。也就是说，在108年里，如果你的指数选股是买入，选对股票的概率只有3.3%。
