欺骗市场的“獐子岛人”、长期造假利润的“尔康”、那些内幕交易者什么时候才能从A股市场消失呢？
证监会负责人表示，要用重拳、重监管，坚决剔除害群之马。
年全年证券业监管将实行“零容忍”。
年上半年，证监会发布的行政处罚数量和金额均远远超过去年同期。年上半年，证监会共发布行政处罚98项，罚款、没收金额合计38亿元，并移交共向公安机关通报涉嫌证券犯罪案件及线索59起。。
现任证监会主席易会满多次强调“零容忍”
年6月18日，国务院副总理刘鹤在上海第十二届陆家嘴论坛上发表书面讲话时强调，金融体系要做好的重点工作之一，就是坚持“制度建设、不干预、零容忍”。”，加快发展资本市场，“加强对市场中介机构的监管，大幅加大对金融欺诈等违法行为的打击力度，加快落实证券代表人诉讼机制，更好保护投资者利益。”
年12月3日，证监会官网刊登证监会主席易会满署名的《提高直接融资比重》文章。本文编译于《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和年远景目标的建议》。易会满在文中指出，提高直接融资比重是一项系统工程，要“构建有利于提高直接融资比重的良好市场生态”、“以全面实施直接融资为契机”。新证券法落实“零容忍”要求，强化立法、行政、司法协调配合，完善行政执法、民事追偿、刑事处罚相互衔接、相互支撑的立体有机体系，加大投资者保护力度，增强投资者信心，促进市场良性循环。”
这并不是易会满第一次提到落实“零容忍”要求。
年7月30日，中国证监会召开年系统年中工作会议暨警示教育会。易会满发表题为《集中精力办好资本市场自己的事，更好服务疫情防控和《经济社会发展总体报告》的报告。针对新型冠状病毒疫情，证监会系统坚持特殊时期特殊政策安排，加强融资服务和制度工具创新，体现科学监管和分类监管，要落实“零容忍”要求严厉打击资本市场违法犯罪活动。
年8月24日，首批18家创业板改革并试点注册制公司挂牌仪式在深圳举行。易会满解读了“零容忍”的要求。他表示，“零容忍”是加强监管威慑、净化市场生态的重要保障；只有保持“零容忍”，才能创造良好的发展环境，为减少监管、增强活力创造有利条件。
加强监管是易会满履新证监会主席后不久提到的一个重点话题。
早在一年前，年5月11日，即就任证监会主席约100天后，易会满就出席上市公司协会年年会并发表讲话。他表示，监管部门对上市公司的监管必须加强，不能削弱。要通过持续监管、精准监管，提高上市公司信息披露质量，督促上市公司和大股东说真话、记实账，弘扬真情实事，不弄虚作假，拒绝弄虚作假。和欺骗，不做任何非法或违法的事情。事物。
一年后，易会满在上市公司协会年年会上的讲话中再次提到监管。在肯定成绩的同时，他也强调，要清醒地认识到，财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法违规行为频发，不仅破坏了市场生态，更重要的是影响了投资者信心。对此，我们必须用重拳、重监管的手段，坚决消灭害群之马，切实保护投资者的合法权益。
证监会处罚案例频频发出“零容忍”信号
年，证监会将加大行政处罚力度。今年的案例中，上半年各项数据远超去年同期，年内开出A股史上最大单张“罚单”。同时，也有刑事逆转案件被迅速依法立案审查的例子，这向市场发出了“零容忍”的信号。
年3月31日，证监会对王耀源、王成成父女因内幕交易行为给予行政处罚，并开出单笔最大金额罚单。证监会发现，年至年，健康元股权转让期间，两人使用自己账户及他人账户共计21个，同时，抛售其他股票、集中交易‘健康元’的情况普遍存在，买入意愿十分强烈，随着内幕消息确定性的增加，交易量进一步放大。”
王耀源、王成成父女通过内幕交易共获利9.06亿元。中国证监会对两人处以“一无三罚”的处罚。两项合计36.25亿元，创A股单笔最大罚单金额。
年，证监会对厦门北八岛集团处以56.7亿元以上罚款，这是有史以来对公司处以的最高罚款，但这也是三笔罚款的总和。年4月9日，证监会一日内对厦门北八岛集团操纵江阴银行、张家港银行、和盛银行作出三项行政处罚。惩罚。该公司五次被罚款，三次罚款合计56.7亿元。
正如易会满所说，“行政执法”必须与“刑事处罚”结合起来。
今年上半年，证监会向公安机关移送涉嫌证券犯罪案件和线索59起，其中獐子岛及相关人员涉嫌证券犯罪移送公安机关。
獐子岛这几年堪称一家奇怪的公司。“扇贝跑了”、“扇贝回来了”、“扇贝又跑了”等怪异事件接连发生，导致公司利润和股价同时波动，投资者深受其害。酷刑。
年6月中旬，证监会认定獐子岛虚增利润、虚减利润，涉嫌构成违法披露、隐瞒重要信息罪，并给予行政处罚。9月中旬，证监会将涉嫌证券犯罪的獐子岛及相关人员依法移送公安机关追究刑事责任。
被移送公安机关的还有康美药业财务造假、天翔环境实际控制人失信等损害上市公司利益的典型案件。
证监会表示，这是监管部门全面落实资本市场违法犯罪行为‘零容忍’工作要求，着力构建行政处罚与刑事有机衔接的立体问责体系。严厉打击资本市场造假、欺诈等恶性违法行为。”行为的重要衡量标准”。
案件移送公安机关后，部分民警终止侦查。证监会还“依法审查刑事逆转案件证据，向市场发出‘零容忍’信号”。
年11月，中国证监会、最高人民检察院公布了12起证券违法犯罪典型案件，其中包括一起“刑事逆转案”。
年7月，上交所向证监会通报称，江泉实业发布资产重组停牌公告前，周继和的学生、朋友等人的股票账户出现异常交易。证监会在调查中发现周继和、学生等人涉嫌内幕交易犯罪，并将案件移送公安机关。
因周继和涉嫌内幕交易证据不足，四川省公安厅终止对周继和的侦查，案件及相关证据材料随后被发回中国证监会。
经调查，证监会认定周继和涉嫌江泉实业内幕交易，给予没收违法所得并并处罚款的处罚。
周继和不服中国证监会的处罚，向北京市中级人民法院、北京市高级人民法院提起上诉。二审维持一审判决后，向最高人民法院申请再审。最高人民法院维持一、二审判决。他还向北京市人民检察院申请抗诉。北京市人民检察院认为，证监会的处罚决定及相关法院判决事实清楚，适用法律正确，办案程序合法，决定不支持其监管申请。
同样是内幕交易，证监会今年立案速度会更快。
王府井一度是年的牛股，从4月底到年7月10日，其股价在沪深股市率先上涨。股价上涨的推动力是公司获得免税商品经营资格。王府井在公告中表示，“参与取得免税品经营资格的内部人员没有违反保密义务，也不存在其他违反相关法律法规的行为”。
监管系统交易监控发现，部分账户在王府井宣布获得免税经营资格前大量买入公司股票，交易行为明显异常。
中国证监会启动调查程序，并于9月18日宣布“案件调查完毕”。证监会调查发现，吴某某等人获取内幕信息，在王府井重大事件公布前大量买入，牟取暴利。他们涉嫌构成内幕交易。对相关责任人的违法行为，将依法追究其责任。若涉嫌犯罪，将及时予以惩处。移送公安机关追究刑事责任。
除了上市公司和个人，证券监管体系对中介机构也“严格”。
年11月19日，因四家会计师事务所定期审计报告存在问题，浙江证监局对其采取监督管理措施，对其出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案，要求其要求企业收集“自决定之日起15个工作日内向我局提交整改报告，整改报告同时抄报中国证监会会计部”。四所所涉及事项为：中审众环会计师事务所审计了苏泊尔年度财务报告；尚汇会计师事务所审计了华谊电子年度财务报告；瑞华会计师事务所经审计的银江股份有限公司-年度财务报告；天健会计师事务所审计了华谊电气年度财务报告。
不仅在股票市场，在债券市场，证监会也是“雷厉风行”。
在永美控股债务违约涉嫌违法案件中，证监会立案速度更快。今年11月10日，永煤控股出现债务违约。11月24日，中国银行间市场交易商协会通报称，“自律调查中发现的永美控股涉嫌违法违规线索，已通过相关部门移送证监会。”11月27日，证监会“已对永美控股及相关审计机构涉嫌违法行为立案调查”。
去年，投资者对处罚的严厉程度最不满意。新证券法实施后会发生什么？
年，投资者对处罚的严厉程度最不满意。
投资者对审计和执法满意度的主要因素。图片来源：中国资本市场投资者保护蓝皮书——年证券期货审计执法投资者保护评估报告
一位律师告诉中国经济周刊记者，现在公布的处罚案件、违法事实的结束时间以及证监会的立案调查均是在新证券法实施之前，必须在新证券法实施前执行并予以处罚。根据年公布的《证券法》，“有些案件的处罚金额已经是法律规定的最高刑罚”。
年3月1日，新版证券法正式实施，处罚力度明显加大。例如，对上市公司信息披露违法行为，最高罚款额由60万元提高到万元。而且，在投资者保护方面，规定投资者保护机构可以作为诉讼代理人，按照“明示退出”、“默示参与”的诉讼原则，为受损投资者提起民事损害赔偿诉讼。
投资者保护机构的作用受到各方重视。在康得新财务造假案中，康得新在听证会上提出，愿意与投资者保护机构协商，赔偿因虚假陈述而遭受损失的投资者。
编辑：姚坤
证监会开出“史上最大罚单”
年3月30日，中国证监会30日公布了对“多伦股份”操纵案的处罚决定。根据法律规定，咸岩被处以最高“不罚一罚五”的处罚，罚款最高可达34.7亿元。迄今为止，这是证监会开出的“史上最大罚单”。与此同时，贤岩也被“红牌”罚下，并终身禁止进入证券市场。
统计显示，年证监会罚款没收金额为42.83亿元。相比之下，此次“史上最大罚金”的高额，彰显了监管部门严厉打击资本市场乱象的决心。
处罚决定书认定，年1月17日至年6月12日期间，咸岩利用资金集中、股权集中、信息优势，不断进行交易、在其实际控制的证券账户之间进行交易，并进行虚假申报。以其他方式操纵“多伦股份”股价。同时，仙岩也未按要求报告或公告其股权变动信息。
天价罚款的原因是什么？
仙岩巨额处罚主要是涉嫌操纵市场，这也是目前一些资本玩家的主要手段。对此应予以严厉处罚，遏制市场操纵行为频发的趋势。
据媒体报道，轮流对皮图皮和ST惠球耍花招的“资本玩家”咸岩终于为自己的行为付出了代价。2月24日，证监会召开新闻发布会，拟对汇球科技违规披露等8起案件作出行政处罚。其中，汇球科技实际控制人鲜岩被罚款34.7亿元，这是中国证券史上最大的罚款。最高罚款和终身禁止进入证券市场。
据介绍，现岩等人对调查的对抗意识很强。即使调查组在当地警方的配合下，被调查对象仍采取软对抗方式，拒绝在相关证据上盖章印证。值得注意的是，证监会查明的违法事实包括，年1月至年6月，咸岩利用其信息优势、资金优势、持股优势持续交易操纵“多伦股份”。“凸块”）价格。
天价罚款的启发
证监会拟罚款没收万元，也创A股历史最高纪录，接近证监会全年罚款没收金额。根据《证券法》规定，违法信息披露的处罚金额为30万元以上60万元以下；操纵市场的，没收违法所得，并处违法所得一倍以上五倍以下的罚款。也就是说，仙岩可能受到的巨额处罚，主要是因为涉嫌市场操纵。
回顾“多伦股份”年1月至年6月的股价表现，仙岩接手后股价基本是一个方向上涨。尤其是年5月中旬，多伦股份宣布更名为“皮图皮”，号称转型互联网金融，股价连续多日涨停。就目前证监会的调查结果来看，当时皮图皮股价之所以飙升，可能是借助了仙岩的股价操纵行为。
这个案例可能有很多含义。目前，部分上市公司宣布高额分红、并购重组等，股价立即涨停。这并不排除大股东或实际控制人可以利用其控制的上市公司的信息披露渠道炮制利好消息，进而利用股价操纵手段从中获取非法利益。价差利息。这也是目前一些资本玩家所玩弄的主要手段，应该严厉打击，遏制市场操纵行为频发的趋势。
证券板块一直是股市的晴雨表。随着证券行业不断走强，证监会给证券行业泼了一盆冷水，连续开出了10张券商罚单，涉及6家券商和8名券商员工。证监会在这个关键时刻开出这么多罚单的目的是什么？
中国证监会是村长，是股市的监管者。作为监管者，对证券连续开出10张罚单的最大意图一定是以下两点。
一：股市要健康发展，必须对股市进行监管。任何违反规定的人，肯定会受到惩罚。俗话说，没有规矩。
俗话说，国有法，家有家规，股市也有家规。不仅证券行业的违规行为将受到处罚，其他行业也将受到相应的处罚。凡违反规定、违反纪律的，将受到相应处罚。
第二：证监会对券商开出10张罚单，明显是给证券行业降温。毕竟，证券板块在光大证券的带领下，证券市场经历了比较大的上涨。市场必然会上涨。
A股继续上涨后，如果证券板块继续上涨，肯定会带动市场上涨。只有给证券板块降温，不让证券板块涨幅过大，从而压制市场的上涨速度，意味着证监会连续开出10张罚单，正在给券商板块泼冷水。
因此，由此可以推断，证监会连续对证券公司开出罚单的目的无非有两个：一是为了促进股票市场的简单长远发展，二是给证券行业泼冷水，以利证券市场的健康发展。防止它们上涨过快。
证券市场前景将会如何？
证券股是股票市场的一个特殊板块，具有特别强的周期性。所谓周期性主要体现在牛市和熊市时“牛市紧抓券商，熊市远离券商”。因此，根据这个规律，我们完全可以预测证券股未来的市场走势。和分析。
想要真正了解证券板块的未来走势，首先要研究股市的大势。只要A股市场好，证券股也会牛市上涨；反之，如果A股市场进入熊市，证券股也会上涨。单边下行不会带来好的市场。
如果你确实想了解证券板块的行情前景，可以从以下三个方面来分析，答案自然会很容易找到。
根据证券界和股市的牛熊走势规律，从目前A股市场的位置来看，A股距离上一次牛市已经有好几年了。A股牛市到了。未来还有牛市。券商肯定会乐观。
券商板块已经近两年没有出现本轮上涨。券商跌幅的调整已经足够。多数券商股仍处于底部区域，券商后市持续乐观。
A股可以说是全球股市中最具投资价值的。很多境外投资者想投资A股市场，这说明A股确实处于可投资阶段。未来，A股的走势将不可避免地独立于全球股市的强弱。只要A股还在，证券业就一定会更强。
总结以上三个方面的分析可知，既然A股具备牛市条件，也处于价值投资的位置，最重要的是证券股仍处于底部，未来潜力巨大。上升。这三个因素可以用来判断证券股票的未来行情。市场看好，需要耐心等待券商开始主力上涨。
